近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调(diào)查的(de)大(dà)行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。202稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字2年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)债(zhài)券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力(lì)度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对中国进(jìn)出(chū)口银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或流于形(xíng)式，未有效评估(gū)交易(yì)合(hé)理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方(fāng)式(shì)参(cān)与(yǔ)债券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称(chēng)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会在日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商(shāng)银(yín)行主承销(xiāo)的多(duō)期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行定价严(yán)重偏(piān稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字)离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进(jìn)行自律调查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查的(de)还(hái)有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字rong>梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工具(jù)未按照发(fā)行文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他投资人的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参与机构(gòu)在从(cóng)事相关(guān)业(yè)务(wù)过程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进(jìn)价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为债(zhài)券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。

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