国内千亿私(sī)募(mù)巨头景林资产在美股市(shì)场的(de)最新持仓曝光了！

　　景林资产的海外子公司景林资产管(guǎn)理香港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交(jiāo)会提交了截(jié)至2023年(nián)一季(jì)度末的(de)美股持仓数据，其持仓市值17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较去年底(dǐ)有(yǒu)大幅增长。

　　今年一季(jì)度，景林香(xiāng)港公司猛加仓新(xīn)东(dōng)方、微软(ruǎn)、东南(nán)亚网(wǎng)约车和送餐平(píng)台Grab等(děng)，新进了英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇(qí)艺、好未来等；拼多多在一季(jì)度末位列景林美(měi)股(gǔ)第一大重仓股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值远大于其他公司，但(dàn)是(shì)遭到减持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的最新观点，其表(biǎo)示看好教育行业龙(lóng)头公司，同(tóng)时积极布局美(měi)股一些AI公司。

　　景林美股持(chí)仓17.29亿美元(yuán)

　　拼多多为第一大(dà)重仓(cāng)股

　　根(gēn)据(jù)美国证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露的(de)最新13F文件，截止(zhǐ)今(jīn)年3月31日，景林香港(gǎng)公司（香(xiāng)港）公司在(zài)美股持有28只证券，合计(jì)持仓市(shì)值达(dá)到(dào)17.29亿(yì)美元（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底的16.3亿(yì)美(měi)元大(dà)幅(fú)增加(jiā)。（基金君在此说明一(yī)下，13F披露的是景林海外(wài)主体的美(měi)股持(chí)仓，不包含境内主体(tǐ)及产品的美股头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港公(gōng)司在美股的(de)前(qián)十大重仓股(gǔ)，合计持(chí)有市值为13.47亿美元(yuán)，大(dà)概(gài)占其美股持(chí)仓总(zǒng)市值(zhí)的77.89％，集中度相对(duì)比较高。

　　具体来看，其前十大(dà)重(zhòng)仓股分别(bié)是拼多(duō)多、新东方、网易、美国外卖平台Doordash、脸(liǎn)书母公司(sī)Meta、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前6名(míng)持仓市(shì)值都(dōu)超(chāo)过了(le)1亿美元。

　　拼多多仍然是景林(lín)的第一大美股(gǔ)持仓标的，持有市值达到3.22亿美(měi)元，远高于(yú)其他(tā)重仓(cāng)股，但是今年一季度减持(chí)了133.95万(wàn)股，持股数量降至(zhì)423.91万股。

　　从(cóng)股价走势来看(kàn)，拼多多从去年10月(yuè)末开始触底反弹，今年(nián)1月下旬一(yī)度涨至106.38美元/股的(de)位置，到3月(yuè)末又(yòu)跌(diē)至75.9美元(yuán)/股，景林此前(qián)连(lián)续多个季度对拼多多越跌越买(mǎi)，如今可能是分享到(dào)了反弹行情(qíng)、在一季(jì)度获(huò)利了结一部分。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新东方在今年一季(jì)度末跃升(shēng)为景林香(xiāng)港公司的美股第二大持(chí)仓，持有430.07万股(gǔ)，较上一季(jì)度末猛加(jiā)仓368.75万股，期末(mò)持股市值达(dá)到(dào)1.66亿(yì)美元(yuán)。从(cóng)股(gǔ)价表现来(lái)看(kàn)，新东方(fāng)今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位(wèi)置，一(yī)季度(dù)整体区间震荡(dàng)比较(jiào)大，景林在积(jī)极加仓可(kě)见其看(kàn)好。新东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时(shí)，景林香港(gǎng)公(gōng)司还加仓了好未来(lái)，今年一季度新进224.55万(wàn)股，期(qī)末持股市值达到(dào)1439.37万(wàn)美元(yuán)。但好未来(lái)的股价今年以来(lái)走势也比较波折，年初一(yī)度涨至9.68美元/股(gǔ)，最新报(bào)收6美元/股，最(zuì)新总市值(zhí)仅为(wèi)39亿(yì)美(měi)元。

　　基(jī)金君(jūn)也从渠(qú)道获悉了景林资产对教育行业的最(zuì)新观点，其认为，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了应试(shì)，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜力挖掘、提升(shēng)综合能(néng)力等。目前行业政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程中很多公(gōng)司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞(jìng)争格(gé)局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公司有(yǒu)利(lì)。

　　从行业龙头公司(sī)来看(kàn)，景林资产表示(shì)，凭借多年积累的(de)口碑和(hé)公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之外的教育领域业务(wù)基(jī)础扎(zhā)实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务(wù)等新业(yè)务成为新的(de)增长驱(qū)动(dòng)力(lì)。且公司的(de)利(lì)润和现(xiàn)金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时(shí)账上(shàng)资(zī)金充足(zú)，当时的估值下(xià)有(yǒu)足够的安(ān)全边际。在过去几个(gè)季度的(de)财报中(zhōng)，可以看到(dào)相关积极信(xìn)号(hào)。另外，公司(sī)核心团队具(jù)备韧性，在逆境(jìng)中(zhōng)保持(chí)乐观，经历(lì)过动(dòng)荡后依然拥(yōng)有(yǒu)较强的组织凝聚力，且在持续吸引优秀的(de)人(rén)才。

　　“会(huì)持续密切跟踪相(xiāng)关(guān)公司的基本面变(biàn)化，同(tóng)时也要留意估值过热、政策导(dǎo)向、社会整体环(huán)境(jìng)变化等因(yīn)素带来的风(fēng)险(xiǎn)。”景林资产称。

　　买进多(duō)家科技巨头

　　值得注意的是，景林香港公司(sī)在(zài)今年一季(jì)度(dù)加仓了多家科技(jì)巨头，包括英伟(wěi)达、微软、谷(gǔ)歌(gē)等(děng)。

　　比如(rú)景林新进英伟(wěi)达32.53万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为9036.41万(wàn)美元，位(wèi)列第七大重仓股(gǔ)；同时加仓微(wēi)软23.31万股(gǔ)，持(chí)股数量升至28.13万股，期末持(chí)股市值为(wèi)8109.88万(wàn)美元；还新进谷(gǔ)歌51.86万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)5379.44万美(měi)元。

　　从股价走(zǒu)势来看，英伟达年(nián)初以来从140美元/股附近一路(lù)上(shàng)涨(zhǎng)，最新收盘报283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同时(shí)，微软也从年初最低的218.8美(měi)元(yuán)/股的位置，涨到了(le)最新(xīn)报收308.97美元/股(gǔ)，尽管(guǎn)中间(jiān)波动也比较大，但总(zǒng)体表现(xiàn)也不错。

　　基金君从渠道获悉的观(guān)点，可能是景林布局这些科技巨(jù)头(tóu)的原因。

　　景林(lín)资产非常(cháng)看好AI人工智能领域，其表示(shì)，AI是移动互联网之后最重要的技(jì)术(shù)革命之一，在短期(qī)，AI的突破和应用带来无限遐(xiá)想，变革已(yǐ)经到来。

　　但其也兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口认为，A股相(xiāng)关公司(sī)真正拥有相(xiāng)关核心竞争力的(de)公司(sī)不(bù)多(duō)，且(qiě)估值已经不便(biàn)宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要(yào)谨(jǐn)慎筛选与客观(guān)评估。更倾向于(yú)在美(měi)股持有一些真正掌握了核心(xīn)技术，且能转换成未来(lái)收益的企(qǐ)业。比如AI的应用可(kě)以为(wèi)办公软件带来实质(zhì)效率的明显(xiǎn)提升，从而影响未(wèi)来(lái)的市场(chǎng)份额、营收与利润(rùn)。

　　景(jǐng)林加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减(jiǎn)持方面来看，在今年一季度，景(jǐng)林香(xiāng)港公司在(zài)美股积极(jí)加(jiā)仓，新(xīn)买进(jìn)5家上市公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、在线(xiàn)旅游公(gōng)司Booking。

　　同(tóng)时加仓了9家上市公司，包括新东方、网(wǎng)易(yì)、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如其增持较(jiào)多的是东(dōng)南亚(yà)网约车和送餐平台Grab，增加(jiā)了697.2万股，总共持仓达到(dào)1936.12万股，期(qī)末(mò)持仓市值为(wèi)5827.72万美元；同时加仓了美(měi)国(guó)外卖平台(tái)Doordash，持股(gǔ)增(zēng)至229.08万股，持有市值为1.46亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外，景林也(yě)增持了阿里巴(bā)巴(bā)，增加34.04万股，期末持股升至39.73万(wàn)股，持股市值为(wèi)4060.05万美(měi)元。

　　景(jǐng)林还增持了新能源车龙头(tóu)特斯拉，加仓1.17万(wàn)股，期末持股数量(liàng)增至2.12万(wàn)股，持股市值仅(jǐn)为439.82万美元(yuán)。

　　但是景林在今年一季度(dù)减持了脸书、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮集团等8家公司；同时清仓(cāng)了金沙(shā)集团、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京东等多(duō)只美股持仓(cāng)标的。

　　最(zuì)后，基金君整理了(le)景林今(jīn)年一季度末(mò)的美股(gǔ)持仓(cāng)数(shù)据，可(kě)以看(kàn)看。

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