兄弟(dì)姐妹们啊，今天风水轮流(liú)转，终于新能源(yuán)反攻了！

　　先(xiān)来看一则今天新能源的(de)段子：

　　XXX一(yī)到店，所(suǒ)有做AI的人便(biàn)都看着他笑，有(yǒu)的叫(jiào)道(dào)，“XXX，新能源反弹(dàn)还(cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式hái)不卖吗(ma)！” 他不(bù)回答，对(duì)柜里说，“温两碗酒，要(yào)一碟茴香豆。”便排出九文大钱。他们又故意的高声嚷道，“你昨(zuó)天(tiān)还(hái)在说抄底新能源，新能源每次(cì)的反弹就(jiù)一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼(yǎn)睛(jīng)说(shuō)，“新能(néng)源赛道稳定，走势终(zhōng)将(jiāng)完美…” “什么走势完美？新(xīn)能源的(de)每(měi)一次(cì)反(fǎn)弹，都(dōu)是做AI 的(de)好时机(jī)啊，你敢说(shuō)不是吗” “你现在给别人吹(chuī)新(xīn)能源，是要被(bèi)吐口水(shuǐ)的(de)” XXX便(biàn)涨红了(le)脸，额上的(de)青(qīng)筋条(tiáo)条绽出，争辩道，“AI现(xiàn)在是概(gài)念炒(chǎo)作，都是(shì)泡沫，新能源马(mǎ)上(shàng)到业绩窗口了，未来(lái)几年增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场会发现的”，接连便是难懂(dǒngcac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)的话，什么“增长韧性不改，估(gū)值修复，贝塔回归，拐点明确，反转(zhuǎn)在(zài)即”之类(lèi)的。引得众人都哄笑起来，店内(nèi)外充满了快活的(de)空气。

　　截至收(shōu)盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市共3502只个股(gǔ)上(shàng)涨，1556只个(gè)股下跌。北(běi)向(xiàng)资金净买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰(tài)勒终于可(kě)以写一(yī)下(xià)大涨(zhǎng)原因了。

　　原(yuán)因(yīn)也(yě)很简单，今天主打的就(jiù)是一(yī)个(gè)新能源赛(sài)道股的超(chāo)跌反弹，风格突然(rán)暴力转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀(xiān)涨停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人工智(zhì)能概念股(gǔ)全线下挫(cuò)，算力方向中科曙光(guāng)、紫光股份、数据港跌停；CPO方(fāng)向光迅科技跌停，锐捷(jié)网络(luò)、博(bó)创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工业富联(lián)又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近(jìn)期削减服务(wù)器订单规模(mó)。其中，微软全年调降(jiàng)幅(fú)度最高达30％，主要集(jí)中(zhōng)在下半年；Meta本季就(jiù)砍(kǎn)单(dān)40％，下半年释单转为(wèi)保守。

　　券商也发来了解读：【客观看待数通砍(kǎn)单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息(xī)称Meta和(hé)微软大幅削减了服务(wù)器(qì)订单，我们(men)呼吁(xū)大(dà)家客观看(kàn)待。

　　首先，云商在年初给到的23年(nián)Capex指引已比(bǐ)较悲观，据此前(qián)产业(yè)反馈，四家大厂(chǎng)有2家是下滑的，1家持平，1家有(yǒu)增长，factset的(de)一(yī)致预期看23年云商capex增长(zhǎng)为4％。因此(cǐ)服务器，尤其是通用(yòng)服务器cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式的需求放缓完全在预期内(nèi)；

　　而本(běn)轮AI大模型的浪潮(cháo)主要(yào)拉动(dòng)AI服(fú)务器。从(cóng)光模块(kuài)板(bǎn)块来看(kàn)，1-2月(yuè)就有Meta、亚马逊砍(kǎn)单消息确认，因此200G/400G需求走(zǒu)弱，在Q1收入(rù)端已有充分反(fǎn)映。

　　其次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐(lè)观，预计后(hòu)续(xù)财(cái)季Capex将有“显著”（PS：这(zhè)里用词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动(dòng) 。后续也将根据业(yè)务反(fǎn)馈及用户(hù)转(zhuǎn)化率，继续加大AI的投入。

　　微(wēi)软预计下(xià)个财季(jì)Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市场就分(fēn)析到这(zhè)了。

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