随着公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以(yǐ)及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半导体、电动车(chē)、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等(děng)潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂直(zhí)类应用场(chǎng)景(jǐng)值得关(guān)注。

　　信达澳(ào)亚基金(jīn)冯明远一(yī)季报中表示，二季度，随(suí)着(zhe) TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制(zhì)造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖(wā)基(jī)本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日(rì)，中(zhōng)泰资管姜诚、中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基金王睿等人(rén)也发布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切关(guān)注，但观点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进成(chéng)为第(dì)一大重仓股

　　李晓星一季度大幅(fú)调入AI相关概念(niàn)股(gǔ)

　　一季报数据显示，从(cóng)银(yín)华基(jī)金李(lǐ)晓星在(zài)管(guǎn)的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银(yín)华中小盘精选、银(yín)10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码华盛世精选A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银华丰享一年持有(yǒu)、银华心选(xuǎn)一年(nián)持(chí)有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心选一年持有A，较去(qù)年(nián)底(dǐ)下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两(liǎng)年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持有(yǒu)、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基金产品大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华(huá)心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴(xīng)三年(nián)持有A港股仓位从(cóng)去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星(xīng)代表作(zuò)银华中(zhōng)小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季(jì)度，立讯精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络、中科(kē)创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密(mì)成为第一大重仓股，截(jié)至(zhì)一季报，该基金(jīn)持有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还(hái)增持(chí)了精测电子(zi)，较去年底增加(jiā)了16倍，目(mù)前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿元，新(xīn)晋(jìn)成为第7大(dà)重仓股。值(zhí)得注意的是，上述“进新(xīn)”个股大多(duō)数(shù)是AI相关(guān)概(gài)念股。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶(jīng)澳科技(jì)、德(dé)业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年一季度，该基(jī)金减(jiǎn)持紫光(guāng)国微、华(huá)海(hǎi)清科，分别较去(qù)年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有市(shì)值2.10亿元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用“千字(zì)小作(zuò)文(wén)”表达(dá)了自己对市场的看(kàn)法，基金(jīn)君为(wèi)大家做了(le)些重(zhòng)点摘(zhāi)要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中(zhōng)表示，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然是(shì)经济整体稳健复(fù)苏(sū)，产业结构调(diào)整继续升级，居民消费信心(xīn)逐渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由于(yú)国家自身实力的(de)不断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利(lì)益共(gòng)同点(diǎn)变多，国际形势相(xiāng)对之前(qián)会趋暖，国际(jì)贸(mào)易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各巨头加(jiā)速(sù)入局(jú)。需(xū)要关注的(de)是，AI 产业(yè)的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间也必(bì)然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产(chǎn)业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能(néng)的(de)垂直类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方面，我们维(wéi)持看好国产(chǎn)替代方向，10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码集中(zhōng)在(zài)半导体设备、材料、零(líng)部(bù)件(jiàn)环节，中(zhōng)长(zhǎng)期(qī) 看，伴随国(guó)产供(gōng)应商积极(jí)验证(zhèng)导入，国内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将再度提速(sù)。在景气(qì)复(fù)苏方(fāng)向，我们的(de)看 法边(biān)际转(zhuǎn)向积极，全(quán)球半导体下行周期接近尾声，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在(zài)今年下 半年重(zhòng)启上行周期(qī)，向(xiàng)上弹性取(qǔ)决于下游需(xū)求(qiú)恢复的力度，数据中心有望率先回(huí)暖，其(qí)次是汽车、 消费电子(zi)，关(guān)注相关左(zuǒ)侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季度(dù)被市场抛弃较多的(de)板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏(piān)低(dī)的(de)位(wèi)置。只是(shì)市场对于上涨的标的更多(duō)地关注利好，对于下跌的板块更多地关注利空。我们总体认(rèn)为现在市场对于(yú)新能(néng)源板(bǎn)块的(de)担忧(yōu)讨论，更(gèng)多(duō)是对于一个下跌(diē)板(bǎn)块(kuài)的应(yīng)激式反(fǎn)应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到(dào)了新能(néng)源板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些风(fēng)险点在(zài)经过大半年的消化后，在(zài)这(zhè)个(gè)估值分(fēn)位以(yǐ)及(jí)股(gǔ)价位置下(xià)，我们(men)认(rèn)为新能(néng)源板(bǎn)块的风(fēng)险因素已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段(duàn)，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰(tài)来(lái)仍是(shì)第(dì)一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　冯明远继(jì)续加仓新(xīn)能源(yuán)相关个(gè)股

　　一季报(bào)数据(jù)显示(shì)，信达澳(ào)亚基金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳研究优选A的股(gǔ)票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业、信澳(ào)科技创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳(ào)星奕A则不(bù)同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯明远的代表作(zuò)信澳新能源产业为例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位列(liè)第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增(zēng)持(chí)了科达利、中伟股份、宁德(dé)时代(dài)、东阳(yáng)光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大(dà)的是中(zhōng)伟股份，今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)较(jiào)去年底增持(chí)了129.40％，目前持(chí)有市(shì)值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进(jìn)”前(qián)十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对(duì)爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不(bù)同程度减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度最大的是(shì)天齐锂业(yè)，今年一季(jì)度较去年底减持(chí)了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预(yù)期 中趋于(yú)明显(xiǎn)的回暖，但(dàn)基于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实”的担忧，随后又出(chū)现了(le)显著(zhù)的回(huí)调，从(cóng)而总(zǒng)体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势。本基金(jīn)的投资主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金的净值(zhí)也(yě)出现(xiàn)小幅震(zhèn)荡。

　10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码　展望二季(jì)度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念的(de)创新，以(yǐ)及半(bàn)导体 和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹的(de)复苏，市(shì)场(chǎng)整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。我们会继续在新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本(běn)面扎实的(de)优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基(jī)金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人(rén)工智能

　　今日，中(zhōng)信(xìn)保诚基金旗下多位基(jī)金经(jīng)理也发布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资(zī)部总监王睿在一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，宏(hóng)观(guān)经济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声后，社会流动性(xìng)将相对宽(kuān)松，宏观及货币环境有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的(de)开(kāi)展，二季(jì)度指数仍有可能会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示(shì)持(chí)了部分短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收益率预期的变化调整(zhěng)了(le)一部分科技(jì)持仓。具体(tǐ)来看(kàn)，以其代表作中信保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该(gāi)基金在一(yī)季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等(děng)个股(gǔ)，人福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季报中表示，对(duì)于人工智能(néng)这一非常宏大的(de)命题，他目前(qián)持谨慎乐(lè)观的态(tài)度。首(shǒu)先我们相信这(zhè)是一项会对目前的生(shēng)产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术变(biàn)革，值得我们(men)投入非常多的精力去跟(gēn)踪(zōng)和(hé)研究。但另一(yī)方(fāng)面，我们(men)目(mù)前还无(wú)法相(xiāng)对准确的评估这项技(jì)术革命给具(jù)体公司和行业格局(jú)带(dài)来的影(yǐng)响，也不(bù)能给(gěi)出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因此我们一季(jì)度(dù)暂时还没有明显增(zēng)加相(xiāng)关的持仓。后续我们(men)会(huì)紧密跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的(de)电动(dòng)车和光伏表现不(bù)佳(jiā)，受到了一些短期因素的干扰，投资者(zhě)的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资者预期变化导致部分(fēn)个(gè)股(gǔ)出现了较大回(huí)调，目前行业(yè)整(zhěng)体估(gū)值(zhí)水(shuǐ)平处于(yú)历史(shǐ)较低位置，而这两个(gè)行业未(wèi)来的(de)发(fā)展方向还是相对(duì)比较确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平的一天

　　今(jīn)日，中泰(tài)资管基金经理姜诚也(yě)发布了一(yī)季报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度(dù)的市场走(zǒu)势(shì)再次佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许是科技发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环节是否(fǒu)能(néng)如愿受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗(shèn)透率将多快提升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时(shí)间增长，而非随(suí)着利润波动。所(suǒ)以在海量信(xìn)息中(zhōng)，我们需要重点关(guān)注(zhù)长(zhǎng)期因素(sù)，淡(dàn)化(huà)短期因素(sù)。人工智(zhì)能(néng)的发展是(shì)一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的(de)投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能(néng)低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标。好(hǎo)资产的(de)标(biāo)准是(shì)活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争优(yōu)势(shì)维持得(dé)长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及在好的公司治理加持下(xià)能够把长(zhǎng)期利润(rùn)转(zhuǎn)化为诱人分红(hóng)。所以(yǐ)，我(wǒ)们(men)会一如既往，不去猜测(cè)和追逐市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体持仓(cāng)方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代表作(zuò)为(wèi)例，该基金在一季度减持了中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商(shāng)银行、扬农化工。

　　过(guò)去的一(yī)个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示，自己的组(zǔ)合没有大的变化，是因为长期观点(diǎn)没有(yǒu)大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不(bù)断切换的市场中保持平(píng)和(hé)。但(dàn)投资是一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证(zhèng)伪(wěi)自己的(de)观点，需要保持(chí)学(xué)习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码