北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？

2023年，北(běi)交所(suǒ)个股走出独立行情，市场关注度大增(zēng)。

经历快速上涨后，2024年一季度北证50指数出现一定回调，相对年初高点，北证50指数累计下跌近25%，最新报收于(yú)808.13点。部分重仓北(běi)交所的基金也遇大幅回撤，出现净值下滑。

随着(zhe)近期(qī)2024年一季报陆续披露，公募(mù)基金在北交所个股重仓的情况也随之出炉，券商中国(guó)记者梳理多位基金经理调仓路径发(fā)现，虽然北交所(suǒ)个(gè)股一季度表现不是很理想，但已有多个基金经理(lǐ)重仓布(bù)局，多个基金经理认为，北证50指数估值已(yǐ)回落至与(yǔ)成长(zhǎng)性(xìng)较为匹配的(de)水平，专精特(tè)新山东德州德城出台房地产新政 2024年一年级上学暂不做户籍要求网签备案即入学企业面临(lín)巨大的国产替代(dài)蓝海市场，仍具备非常好的长期投资前景。

遭遇回撤，部分基金一季度(dù)表现不佳

对比 2023年四(sì)季度的赚钱效(xiào)应，今年一季度北(běi)交(jiāo)所的(de)个股表(biǎo)现不尽如人意，相对年初高点(diǎn)，北证50指(zhǐ)数累(lèi)计下(xià)跌(diē)近(jìn)25%，一季(jì)报披露的基金重仓股来看，个股区间收益均告负，部分基(jī)金遭遇大幅回撤，净值下滑。

以富国(guó)积极成长一(yī)年为例，该基金在今年(nián)一季(jì)度中跌8.8%，跑输基准约7个(gè)百(bǎi)分点，其中一个原因就是(shì)重仓(cāng)的北交所标的表现不佳(jiā)。基金经理杨栋反思(sī)原因有几个方面：1、超额(é)收(shōu)益方面，本(běn)基金重仓配置的部分(fēn)个股涨幅(fú)较(jiào)大。2、主要(yào)损失来自去年年底重点配置(zhì)的MR、人工智能软件(jiàn)相关的(de)成(chéng)长股跌幅较(jiào)大。3、对于(yú)涨幅(fú)较(jiào)大的煤炭(tàn)、石油、有(yǒu)色等(děng)板块，本基金配置较少。4、北证50指数(shù)报告期内跌幅21.88%，其配置(zhì)的北交所标(biāo)的整体表现较差。

从个股来看(kàn)，今(jīn)年以(yǐ)来吉林碳谷下跌近24%，长虹能源回调近26%，受个股下跌影响(xiǎng)，重仓了(le)个股的基金(jīn)一季度也遭到大幅回撤(chè)。

一季报(bào)显示，吉林碳谷和长虹(hóng)能源位(wèi)列基金大成景(jǐng)恒的第一和第三大重仓股。在今年一季度(dù)中，大成(chéng)景恒遭(zāo)遇(yù)了历史上的最大回撤，基金(jīn)规模也剧烈缩减。此外，在波动较大的市场环境下的申购赎回也对基金净值(zhí)造(zào)成了一定影响。其中A类份额净值下跌15.33%，跌幅(fú)高于沪深300、中证500、中证(zhèng)1000等宽基指数。

基金经理苏秉(bǐng)毅(yì)在一季报中总(zǒng)结持股思路，本季度(dù)的操作以应付赎回为主。在波动较大的环境下，由于流动(dòng)性等条件限制，操作难度较大，优先变现了(le)流动性较好、冲击成本较低的品种(zhǒng)；在相对平(píng)稳的环(huán)境下，则从(cóng)均(jūn)值回归的角度出发，优先变现(xiàn)了跌幅较浅或反弹(dàn)幅度较高的品种(zhǒng)，而保留了尚在低位、修复潜力更大(dà)的品种。

对于回撤和净值下跌，苏秉毅表示，“基金遭遇(yù)了历史上的最大回撤，基金规模也剧烈缩(suō)减。此外，在波动较大的市场(chǎng)环境下(xià)的申购赎回也对基金净(jìng)值造(zào)成了一定影响。”

一季度买了啥？中小盘基金(jīn)重仓专(zhuān)精特新企业

随着2024年一季报陆续披露，以重(zhòng)组胶原(yuán)蛋白产品和(hé)抗HPV生物蛋白产品为核心的锦波(bō)生物今年一季度(dù)“成(chéng)绩单”显示，营业总收入2.26亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.09%；归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)1.01亿(yì)元，同比(bǐ)增长135.72%，成为目前北交(jiāo)所的“盈利(lì)王”和“增长(zhǎng)王”，4月24日，锦波生(shēng)物上涨(zhǎng)4.34%。值得(dé)一提(tí)的(de)是(shì)，锦波(bō)生物位列北证50指(zhǐ)数十大权重股样本第二位，权重比(bǐ)占9.04%。

券商中国记者梳理一季报发现，有11家公募(mù)基金(jīn)买进和增持锦波生物，具体来看，持股比例最(zuì)高(gāo)的广发(fā)基金有3只产品增(zēng)持买进锦波生物，陈韫中管理的广发中小盘精选C增持42.12万股(gǔ)，占流(liú)通A股比例的1.78%。吴远怡管理的(de)广发北交(jiāo)所精选两年定(dìng)开(kāi)C、刘杰管理的(de)广发北证50成(chéng)份A分别买进11.93万股(gǔ)、9.46万股(gǔ)。董梁和(hé)黄小虎(hǔ)管理的创金合(hé)信北证50成(chéng)份指数增强A买进17.05万股。

值得(dé)一提的(de)是，除(chú)了(le)多只公募基金，锦波生(shēng)物的(de)一季报显示，全国社保基金一零九(jiǔ)组合现身前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)，总(zǒng)持股71.28万股(gǔ)，总持股占流通股比例为3.01%，此外中国银(yín)河证券股份有限公司(sī)客户信用交易担保证券账(zhàng)户也为新进股东，持股67.65%，持(chí)股占比为2.86%。

陈韫中一直(zhí)坚持(chí)中小盘风格(gé)保(bǎo)持高仓位操作(zuò)广发中(zhōng)小盘(pán)精选，主要配置在A股，在行业配置(zhì)方面，主要关注科技成长方向。

富国基金杨栋管理的三只基金(jīn)分别重仓买进诺思兰德，其中富国积极成长一(yī)年持有358.81万股、富(fù)国创新发展两年(nián)定开持(chí)有73.55万股。诺思兰德也是富国积极成长一年和富(fù)国低碳新经济的前十大重仓股之一。结合富国低碳新经济去年年报及四季报的统计(jì)，该股彼时并未跻身(shēn)前十大重仓股序列，而到一季度末，基金经(jīng)理的持仓已较去年底(dǐ)增加240.14万(wàn)股，成为第九大重仓股。

北交所个股富士达和民士(shì)达位列创金合信专(zhuān)精特新A重仓股第9和(hé)第10位，分(fēn)析一季报发现，基金经理王先伟重点持有了前道半导体工艺设备及(jí)核心零部件、医疗(liáo)设备、新材料、智能汽车(chē)零部件、先进封装设备等行业中的专精特新企业。

二季度买什么？基金(jīn)经理：看好专精(jīng)特新国产(chǎn)替代(dài)蓝海市场(chǎng)

对(duì)于未(wèi)来北交(jiāo)所个股投资标的，易方达基金经理郑(zhèng)希在分(fēn)析北交所重(zhòng)点行(xíng)业时表示，考虑(lǜ)到资本市(shì)场的宏观环境，我们在一季度保持(chí)仓位稳定，以成长性投资品种为核心配置(zhì)，提升了机器人、AI数据中心、新兴消费品等相关配置比例，降低了光伏、新能源(yuán)等相关配置(zhì)比例。由(yóu)于一季度微盘风格较弱，本基金收益受到一定影响，我们将努(nǔ)力进(jìn)一步优(yōu)化组合，根(gēn)据行业景气(qì)程度预判对组合进行行业集(jí)中(zhōng)。展望二季(jì)度，AI产业(yè)链以及(jí)军工(gōng)行业基(jī)本面(miàn)依然(rán)相对清晰，具有长期配置价值。

王先伟表(biǎo)示，我们在一季度市场大(dà)幅调整的时候(hòu)积极跟(gēn)踪组合持仓的个(gè)股基本面，根据实际对业绩的判断来做出了组合的调整，增持了(le)智能汽车零部件(jiàn)等板块。从组合的调整来看，在过去重点看好科技、医(yī)疗等行业的基(jī)础(chǔ)上，增持(chí)了较多的(de)智能汽(qì)车零部件(jiàn)。

“我们认为专精特新企业面临巨大的国产替代蓝海市场，具备非(fēi)常好的长期投资前景。未来我们(men)仍然将践行景气成长的选股(gǔ)体(tǐ)系，在(zài)专精特新板块里面寻(xún)找空间大(dà)、行业格局(jú)好、估(gū)值合理(lǐ)的优质企业，保持(chí)本基金的中小(xiǎo)盘成长(zhǎng)风格。”王先伟表示。

同样(yàng)重仓了北交(jiāo)所(suǒ)新能(néng)源(yuán)龙头股贝特瑞的基金经(jīng)理姚志鹏认为，市场对(duì)于这(zhè)些低位低估值的大盘成长有较多的挑剔。而随着经济企稳和未来美联储降息，这些再(zài)度(dù)达到(dào)历史估值底部的资产未来有望成为市场价格修复的核心(xīn)品种。

“随着经济(jì)企稳(wěn)信号的(de)增加，我们继续坚持相关新兴产业大盘龙头的持有，相信价(jià)值的重估最终不会缺(quē)席。”姚志鹏表示。

校对(duì)：陶谦‍‍‍‍