首次！个人养老金基金也出手了

基金费率战再度升(shēng)级，已经蔓(màn)延到个人养老金基金(jīn)上。

4月25日，富国基金公告，决定自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳健养(yǎng)老一(yī)年持有（FOF）A份额和(hé)Y份额的管理(lǐ)费(fèi)率(lǜ)和托管费率，其中管理费(fèi)大幅降低了(le)四(sì)成(chéng)。

这是第一只宣布降低管理费的个人养老金基金，在此之前，公募基(jī)金的降费潮主要集中在主动权益基(jī)金(jīn)、ETF和债券型基金上，仅有个别养老FOF曾降低过托管费率。业(yè)内人(rén)士认为，基金降费(fèi)一方面(miàn)有(yǒu)利于降低投资者的投资成本，另一方面有助于增强产(chǎn)品对长(zhǎng)期资金配(pèi)置的吸引力。

难忘小学生活400字trong>个人养老金基金加入降费大军

4月25日，富国基金(jīn)公告，决定自2024年4月29日起降低富(fù)国鑫旺(wàng)稳健养老一年持有(yǒu)（FOF）的基金管理费率和托管费率，并相应修改基金合同和其他法(fǎ)律文件相关内容。具体来看，该基金拟将A类份额的(de)年管理(lǐ)费率由1%调整至0.6%，年托管费率由0.2%调整至 0.15%，Y类份额(é)的年管理费率由0.50%调(diào)整至0.3%，年托(tuō)管(guǎn)费率(lǜ)由(yóu)0.1%调整至0.075%。

值得注意的是，这是第一只宣(xuān)布降低管理费的个(gè)人(rén)养老(lǎo)金基金(jīn)，在(zài)此之(zhī)前，天弘基金(jīn)曾在2023年7月下调(diào)过天弘养(yǎng)老(lǎo)目标日期(qī)2035三年持有期混合 (FOF)的托管费，A份额(é)从0.25%下调至(zhì)0.2%，Y份额从0.12%降到0.1%，但管理费分别保(bǎo)持0.7%、0.35%不变。

2023年7月，证监会在基金费率改革的答记者问中曾表(biǎo)示，允许基金管理人依法对(duì)个人养老金等(děng)特(tè)定资金投资的基金份(fèn)额设定更低的管理费(fèi)率，提高公募基金行业综合竞争力。

富国鑫旺稳健(jiàn)养老一年持有成(chéng)立于2018年12月13日，是首批(pī)获批的养老目标基金，也是首批纳入个人养(yǎng)老金基金名录(lù)的产品，截至2024年一季度的总规模为7.68亿元(yuán)，其中面(miàn)向个人养老金账户的Y份额规模为3074万(wàn)元，相对(duì)较小，这(zhè)或许也是基金公司希望通过降费(fèi)吸(xī)引投资者的一大原因。

值得注意的是，Y类份额为针对个人养老金投资基金单独设立的一类(lèi)基金份额，投资者可通过(guò)个人(rén)养(yǎng)老金账户申购(gòu)养老目标基金的(de)Y类基金份额，管理费(fèi)和托管费将较A类(lèi)基金份额(é)享(xiǎng)有五折的费率优惠，不收取销售服(fú)务费(fèi)。

据Wind数(shù)据统计，截(jié)至(zhì)目(mù)前，全市场一共有187只个人养老金基金，其中Y份额的管理费率平均为0.37%，托管费率平均为0.08%，富(fù)国鑫旺稳健养老一年(nián)持有（FOF）Y在此次降(jiàng)费后，已经低于行(xíng)业平均水平。

基金“价格战”不断蔓延

值得注意的(de)是，在(zài)此之前，公募基金的降费潮(cháo)主要集中在主动权益基金、ETF和债券基金上，此次个(gè)人养老金基金也加入降费大(dà)潮，在一定(dìng)程度上意味着基金“价格(gé)战”再次升级。

第一波降费(fèi)潮(cháo)开启于2023年7月，基于(yú)让利基民的初心，公募基金费(fèi)率改革的第一(yī)阶(jiē)段(duàn)便是降(jiàng)低主动权益(yì)类产品的管理费率、托管(guǎn)费率，3000余(yú)只主动权益类基金集中将管理费率(lǜ)从1.5%降至不高于1.2%，托管费率从0.25%降至不(bù)高于0.2%。

但在主动权益基金(jīn)降费后，基金降费的脚步并(bìng)未停下，只(zhǐ)是后续的降(jiàng)费(fèi)更多是基金公司自发的市场行为。

例如，2023年9月，易方达打响了ETF降费的第一枪，宣布调低易方达上证科创板50ETF及其(qí)联接(jiē)基金费(fèi)率并修订基金合(hé)同、托管协议的公告，此后(hòu)还在10月陆续调低了易方达中证(zhèng)1000ETF、易方达中证(zhèng)2000ETF等多(duō)只ETF的费率，随后，工(gōng)银瑞信基金、华(huá)安基金多家基金(jīn)公司(sī)也加入降费大军，同质化竞争较为激(jī)烈的ETF领域迅速开启了一场轰轰烈烈的“价格(gé)战”。

与(yǔ)此同时，基金公司降费热(rè)潮又蔓延至低费率的货(huò)币型基金、债券型基金等产品(pǐn)上。比如，2023年9月，招商财富(fù)宝将管理费(fèi)率由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调低至0.09%；2023年11月，汇添富(fù)高息债(zhài)基金管理费率由每年0.7%降低至每年0.4%，托管费率由每年(nián)0.2%降低至每年0.1%。

据(jù)天相投(tóu)顾数据，2023年公募基金年报(bào)数(shù)据(jù)显示，公募基金在2023年的管理费收入明显下降，154家披露年报的基金管理人从基金(jīn)资(zī)产中取得管理费收入达1333.46亿元，同比减少108.98亿元(yuán)，降幅约7.56％。

而2024年以来，据证券(quàn)时(shí)报记者统计，全行业陆续又有超50只(zhǐ)基金调降了管理费率，超40只基金调降了(le)托管(guǎn)费率，其中债(zhài)券型基金和指数型基金已(yǐ)经成为降费(fèi)主力军(jūn)。

有(yǒu)业(yè)内人士表示(shì)，基金(jīn)降费一方面(miàn)有利(lì)于降低投资者的持有成本，更好满足广(guǎng)大投资者的投资理财需求，与投资者的利(lì)益(yì)更加协调一致；另一方面，有助于增强产品对(duì)长期资金配置的吸引力。不难发(fā)现，上述主动下调基金费率的公司多为(wèi)头(tóu)部基金公司，主要是为了增强产品竞争力、抢占市场(chǎng)份额。

个人(rén)养老(lǎo)金基金发展较缓

与此同时，个人养老金基金(jīn)加入降费大潮，也在一定程度(dù)上说(shuō)明个人养老(lǎo)金基金面临一些发展困(kùn)境，需要(yào)通过降(jiàng)费(fèi)等方式提高产品(pǐn)吸引力。

2022年11月，五部(bù)委联合发布《个人(rén)养老金实施办法》，证监会(huì)同步发布(bù)个人养(yǎng)老金投资公募基金业务管理暂行规定，审慎确定(dìng)可参与的(de)机构及养老目标(biāo)基(jī)金产品，实施管(guǎn)理费等费率优惠。

从规模来看，据Wind数据统(tǒng)计(jì)，截至2024年一季度末，全市场个人养老金基金数量(liàng)达187只，总规模639.96亿元，其中面向个人(rén)养老金账户的Y类份额有67.28亿(yì)元，43只个人养老金基金的Y份额规模还不足1亿元。

从基金(jīn)管(guǎn)理人维度来看，截至(zhì)2024年一季(jì)度末，个人养老(lǎo)金基(jī)金(jīn)Y 份额管(guǎn)理(lǐ)规模前三(sān)的基金(jīn)管理人分(fēn)别为华夏基金、兴证(zhèng)全球基金以及易方达基金，管理规模分别为(wèi)11.32 亿元、8.61 亿元(yuán)以(yǐ)及(jí)8.20 亿元。

从业绩来(lái)看，截至(zhì)2024年一季度(dù)末，有133只个人养老金基金近一年的收益率为负，部分(fēn)产品自Y份额成立以来的亏损幅度甚至将近20%。

对于(yú)养老目标基金整体业绩表现不佳(jiā)，证监会机构(gòu)司副司长林晓(xiǎo)征在今年1月表示，这主要受基(jī)础市场短期波动影响，但与其他权益类基金相比(bǐ)，养老目标基金整体业绩表现相对稳定(dìng)。目前相关制度试运行(xíng)仅一年(nián)，应客观(guān)理性看待短期市场波动和收益表现，坚持通过长期投资更好实现保(bǎo)值增值(zhí)，发挥好第三支柱养老保险制度优势和功能定(dìng)位。

林(lín)晓征表示，下一步，证监会将协同相关部委做好试点评估(gū)，同时督促基金管理人扎实提升个人(rén)养老金管理与服务水平：一是全面(miàn)强化机构投(tóu)研(yán)核心(xīn)能力建设；二是稳步推出更多(duō)契(qì)合个人养老金需求的投资产品；三(sān)是持续(xù)优化投资者服(fú)务。

责编：汪(wāng)云鹏

校对：高源‍‍‍‍