4月25日，总资产规模超9000亿元(yuán)的华泰证(zhèng)券公告称，向私募股权投资管理公司GTCR旗下基金整体(tǐ)出售所持(chí)有统包资产管理平台(tái)AssetMark全部股权，每股对价35.25美元，华泰证券预计将获得约 17.93亿美元（折合人民币约129.93亿元）现金(jīn)。

自2016年完成收购，华泰证券投资AssetMark7年有余， 2024年从本次交易中实现的收益（合并报表税前(qián)口径）预计约为7.9573亿美元。如(rú)果算上每年的股(gǔ)东权益，则收(shōu)益更加丰厚。仅(jǐn)近3个报告期，AssetMark已合(hé)计为华泰证(zhèng)券贡献了(le)12.55亿元人民币(bì)的股东损益。

作价17.93亿美(měi)元出售资产(chǎn)

AssetMark是一家统(tǒng)包资产管理平台（TAMP），为独立 投资顾问及其客(kè)户提供一站式财富管理服(fú)务和技术解决方案。2016年，华(huá)泰(tài)证券完成(chéng)对AssetMark的(de)收购后，AssetMark于(yú)2019年7月在纽交所上市，目前管理资产规模约1170亿美元 。

华泰证券通过华泰国际投(tóu)资持(chí)有AssetMark约68.4%的已发行普通股。交易(yì)完成后，AssetMark将从(cóng)纽交所退市，交(jiāo)易(yì)的最终(zhōng)完成尚须获(huò)得相关(guān)监管机构的批准及满足
其他交割条件。

公告显(xiǎn)示(shì)，收购完成后，华泰证券将获得(dé)约17.93亿美元现金。根(gēn)据现行可得财务资料(liào)，华泰证券2024年从此次交易中实现的收益(yì)（合并报表税前(qián)口径）预计(jì)约为7.9573亿美元（折合人民币约(yuē)57.66亿人民(mín)币(bì)）【假设此次交(jiāo)易(yì)于(yú)2024年底(dǐ)完成并(bìng)受限于交易(yì)完成时AssetMark的财务状(zhuàng)况(kuàng)以(yǐ)及与(yǔ)本次交易有关的任何其他的成本、费用、税负和可扣减项(xiàng)目等（如适(shì)用）】。

也就是说，该笔资产(chǎn)出售计划倘若(ruò)顺利完成，将极大增厚(hòu)华泰证券2024年业绩。华泰证券提到，该笔资产出售(shòu)所(suǒ)得资金将用于补充公(gōng)司营运(yùn)资金(jīn)以及其他一般公司用途。

控股(gǔ)7年多(duō)，AssetMark稳健发展

据华泰(tài)证券过往公告，该公(gōng)司于(yú)2016年收购了AssetMark Financial Holdings,Inc.98.952%的权益，支付的最终交易对价为7.68亿美(měi)元。于交割日2016年10月31日起，AssetMark成为华泰(tài)证券间接控股的下(xià)属公司。

被华泰证券收购之后，AssetMark业绩和资产管(guǎn)理规模(mó)不断提升(shēng)，每年又能为(wèi)华泰证券带来一定(dìng)的股东(dōng)权益。

根据华泰证券(quàn)2016年披露的收购公告，未经审计财务信息显示，AssetMark截至(zhì)2015年12月31日止的两个年度的除(chú)税前经(jīng)营利润(调整(zhěng)后利润净额不包括净利息支出､税项､折旧和摊销)，分别为2854.0万美元及3979.2万美元。截至2016年3月31日，AssetMark平台上的(de)资产总额约为285亿美元。

到了2023年，AssetMark平台资产总规模已达到1089.28亿美元，较2022年年末增长(zhǎng)19.09%。年报还(hái)显示，AssetMark平
台总计服务9323名独立投资顾问，其中管理500万美元以上资产规模的活跃投资顾问3123名
，较2022年年(nián)末增长(zhǎng)8.36%；AssetMark平台总计(jì)服务的终端账(zhàng)户覆盖了逾25.4万个家庭，较2022年年末增长(zhǎng)5.42%。报(bào)告(gào)期内(nèi)，新增666名投资顾(gù)问与(yǔ)AssetMark签订合作协议。

年报还显(xiǎn)示，AssetMark在美国TAMP行业中的市场占(zhàn)有率为(wèi)10.8%，排名第二。这比收(shōu)购时的(de)排名上升了1位(wèi)。

显
然，AssetMark的飞速发展为华泰证券(quàn)的业绩增(zēng)色不(bù)少。华泰证券(quàn)2023年合计实现营收人民(mín)币(bì)365.78亿元，同比增加14.19%。其中，国际业务收入人(rén)民币79.26亿元，同(tóng)比(bǐ)增加19.49%。华泰证券(quàn)称，主要是(shì)AssetMark及华泰金控（香港）业务收(shōu)入提升所致。

年报
显示，2023年度，AssetMark实现营(yíng)业收(shōu)入为37.91亿元人民币，同比增长23.59%；归母(mǔ)净利润8.63亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)27.26%。其中(zhōng)归(guī)属于华泰证券(quàn)的股东损益约(yuē)为5.92亿元。

AssetMark连(lián)续(xù)几年都是正收益，如2022年归属(shǔ)于华泰证券的(de)股东 损益约为
4.49亿元；2021年，归属于华泰证券(quàn)的股(gǔ)东权益约为2.14亿元。也就是说，近3个报告期，AssetMark已合计为华泰证券贡献(xiàn)了12.55亿元的股东(dōng)损(sǔn)益。

国际(jì)化进程已取得一定成果

华泰证(zhèng)券出售AssetMark稍显突然。在2023年年报中，华泰证券还对AssetMark的发展进行了展望(wàng)。年报提到，AssetMark将继续(xù)依托核心业务优势，优化一
体化的技术平台、提升可定制化(huà)和规模化的服务、加强先进的投资管理 能力，构(gòu)建灵(líng)活且专业的财富管理生态圈等。

对于此次出售(shòu)AssetMark全部股权的原因(yīn)，华泰证券称(chēng)，出售综合考虑了当前统包资产(chǎn)管理平台行业的竞争格局和公司国际业务(wù)进一步发展的需要：一方面，有助于实现较(jiào)高的投资回(huí)报(bào)，实现(xiàn)公司(sī)利益和股东利益最大化(huà)；另一方面，有利于公司进一步优化资产和资源配置。

华泰证券还(hái)表示，已(yǐ)达成了收购AssetMark时设定的战略(lüè)目(mù)标。据过往公告，华泰(tài)证(zhèng)券收购(gòu)AssetMark的主要目的有两个：一是拓展投资管理服务能力的机(jī)会，二是建立世界水平(píng)技术解决方案的(de)潜力。后(hòu)者(zhě)即为华泰证券(quàn)与(yǔ)AssetMark提(tí)供分享最佳实践的机会，增加投资以及扩展(zhǎn)已有能力(lì)，为公司的客户建立强化型技术解(jiě)决方案平台。

据(jù)了解，华泰(tài)证券近几年国际化进程(chéng)已取得(dé)一定成果。2019年，华泰证(zhèng)券在沪伦通(tōng)机制(zhì)下(xià)发行(xíng)首单GDR，成为首家在上(shàng)海、香港、伦敦三
地上市、多地布局的中国金融企业。

华泰证券主要通过(guò)子公司华 泰国际开(kāi)展国际业务(wù)，2023年，华泰国际IPO保荐数量稳(wěn)居香港中资券商第一梯队，GDR项目数量始终保持市场首位 ，固收、货币及大宗商品业务也位居市场前列(liè)。数据显示，近三年华泰国际总(zǒng)资(zī)产年复(fù)合增长率(lǜ)达8.8%，截至
2023年年末总资产超过(guò)2000亿港元。

根据今(jīn)年3月28日晚间公告，华泰(tài)证(zhèng)券截至2023年末，总资产达9055.08亿元(yuán)人(rén)民币。

责编：李骁

校对：高源‍‍‍‍