今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立(lì)基金销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下(xià)基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排(pái)名排名(míng)前二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付(fù)出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的(de)服(fú)务(wù)，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来(lái)基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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