今年以(yǐ)来(lái)，港(gǎng)股走(zǒu)势可(kě)谓一(yī)波三(sān)折，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基金一季报披露渐落帷幕(mù)，整体来看，陆港通(tōng)基金(jīn)整体(tǐ)港股仓位略有提(tí)升(shēng)，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力等行业(yè)，腾讯控股(gǔ)、美(měi)团-W、中(zhōng)国移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　多位港股基金(jīn)基金经理表(biǎo)示，预计港股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波动(dòng)中(zhōng)上行，板块方(fāng)面，看好(hǎo)政策优化(huà)下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基(jī)金(jīn)仓(cāng)位略有(yǒu)上升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电(diàn)力等

　　Wind数(shù)据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份(fèn)额分开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港(gǎng)”字(zì)的主动(dòng)权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为投资方向的基金。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生(shēng)科技指数为代表的港股数字(zì)经济呈现了(le)上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势(shì)，截至4月23日，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同时，不(bù)少知(zhī)名基金经理在一(yī)季(jì)度(dù)加(jiā)大(dà)了(le)对(duì)港股的投资力度，提升港(gǎng)股(gǔ)配置在10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新(xīn)机遇A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管(guǎn)理的南方港(gǎng)股创新(xīn)视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至(zhì)今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港股(gǔ)通红利精选A，港股仓位由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港(gǎng)股仓位(wèi)由(yóu)去年(nián)底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截(jié)至一季报(bào)，被(bèi)陆港通基金重仓的(de)前十(shí)大港(gǎng)股分别为(wèi)腾讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香(xiāng)港(gǎng)交易所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数(shù)字媒体、生物制品、多元金融、服(fú)装家(jiā)纺、视(shì)频(pín)饮料等(děng)领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度增持。

　　按(àn)照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓幅度最大的(de)前十只港股(gǔ)为中国海洋石油、新天绿色能源、中远海能(néng)、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国石油化工股(gǔ)份、中(zhōng)国南方航(háng)空股(gǔ)份、华电国际电力股份、越秀地产、中广核电力，宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思分别涵盖油气开(kāi)采、电力、航运(yùn)港(gǎng)口(kǒu)、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及(jí)贸易、航空(kōng)机场(chǎng)、房(fáng)地产开发等领域(yù)。值得(dé)注(zhù)意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基(jī)金(jīn)在一季(jì)度对其大(dà)幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港(gǎng)股(gǔ)市场或将在波动中上行，重仓港股(gǔ)优(yōu)质龙头(tóu)

　　对于(yú)港股(gǔ)后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍(réng)然看好港股市场(chǎng)投资(zī)机(jī)会：中国经济方(fāng)面，宏观经(jīng)济仍在企稳回升，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求继续增(zēng)加(jiā)，非制造业恢复速度(dù)加快；海外(wài)无风险利(lì)率方面，3月初(chū)非农和通胀数据(jù)以(yǐ)及突发的银行风(fēng)险事件已经让(ràng)美联(lián)储过于强硬的(de)紧缩预(yù)期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息(xī)进入(宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思rù)尾部区域；风险偏好方(fāng)面，欧美银行业(yè)风险事(shì)件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极信号涌现(xiàn)宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思。

　　基于此，预判港股(gǔ)市(shì)场将在(zài)波动中上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将(jiāng)加大对政策优化下(xià)的消费(fèi)和(hé)地产、预期反转修复(fù)的互联(lián)网和医药(yào)、高景气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲(qū)径表示，港股数字经济(jì)的代表行业(yè)为互联网(wǎng)和先进制造(zào)，在经(jīng)历(lì)了过去2年的合规整治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在(zài)价值投资区(qū)域，具有良(liáng)好的投资性(xìng)价(jià)比(bǐ)。同(tóng)时，互联网相关(guān)公司，也更(gèng)具有数据、平台和算(suàn)法的整(zhěng)合能力，通(tōng)过推出人工智能相关模型及应用，提升(shēng)自身运营效(xiào)率，以及对外(wài)输出算(suàn)法(fǎ)和(hé)算力。作为人(rén)工智能赋能各个(gè)行业的元年(nián)，我们中长期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港(gǎng)基金经理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港(gǎng)股(gǔ)市场大部分的企业(yè)盈利来(lái)源于中国(guó)内(nèi)地，中国内地经济的环比上行将会(huì)支撑港股公(gōng)司盈(yíng)利的(de)环比(bǐ)增长，从而支撑下港股(gǔ)公司(sī)下(xià)半(bàn)年(nián)的(de)市场表现。然而，虽然公司(sī)盈(yíng)利环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数效应，下(xià)半年港股盈(yíng)利同(tóng)比增速会(huì)较上(shàng)半(bàn)年(nián)有所(suǒ)回落。对于(yú)估值相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到(dào)一定程度的压制(zhì)，但(dàn)是当行业龙(lóng)头公司受(shòu)情绪影响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买入(rù)机会出现。生物(wù)医(yī)药行业仍将处在行业快(kuài)速增长的红利中(zhōng)，但是随着中报业(yè)绩(jì)的释放和四季度集采的预期(qī)，生物行业前(qián)期涨幅较多的龙头公(gōng)司可能会(huì)出现(xiàn)一定的调整(zhěng)，但是(shì)通(tōng)过自下(xià)而上的方式生物医药行业仍将有机(jī)会选出(chū)有较好(hǎo)成(chéng)长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪(hù)港深(shēn)基金经(jīng)理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市(shì)场已经进入了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来(lái)收入加速扩(kuò)张，并且A股市场也即(jí)将进入企(qǐ)业(yè)盈利的拐点，这是(shì)推(tuī)动两地市场向上的决定性因素(sù)。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及(jí)加息(xī)周期临近尾声流(liú)动(dòng)性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产的吸引力有望(wàng)进一(yī)步凸(tū)显。在A股及(jí)港股估(gū)值均在低位、风险溢(yì)价均在高位的背景下，有望开启(qǐ)盈利与估值修复的戴维斯(sī)双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线(xiàn)：1.关注(zhù)盈(yíng)利增长(zhǎng)高(gāo)弹(dàn)性的(de)机会：由于中(zhōng)国(guó)经济修复有望成为全球投资的(de)主线(xiàn)，因(yīn)此经营杠(gāng)杆弹性大(dà)、前期降本增效优的行业和板块更有望受益于经济复(fù)苏(sū)，盈利预(yù)测有(yǒu)较大上修(xiū)空间(jiān)；同时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿(yán)技术/产品储备(bèi)以迎接下一轮的收(shōu)入(rù)扩张机会，有望开启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可选消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风险比显著(zhù)右偏的(de)机会：关注在未来经济周(zhōu)期中上(shàng)行风险(xiǎn)显著大于下(xià)行风险的行(xíng)业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有拐点或持续性超(chāo)预期的(de)行业。供(gōng)需格局(jú)佳，价格(gé)弹性贡献盈利超(chāo)预期的行(xíng)业，如(rú)电子、新能源、有(yǒu)色金属等(děng)。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及分红意愿提(tí)升的高股息(xī)资产的投资机会，如通信、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思