在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点，头部(bù)锂电厂商如何看待？行业去库存进(jìn)展又如何(hé)？

　　披露年报和(hé)一季报后，市值近500亿元的锂电巨头国轩(xuān)高(gāo)科4月28日举办(bàn)媒体开放(fàng)日上作出(chū)一(yī)系列判断(duàn)。在交流中，公司(sī)管理(lǐ)层对中国基金报记(jì)者表示(shì)，近(jìn)期“跌(diē)跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显。这也在一定(dìng)程度上反映了电池厂(chǎng)商(shāng)们近期去(qù)库存动作(zuò)的“一致性(xìng)”。

　　而且需要(yào)注意的是，在国轩高科方面看(kàn)来(lái)，储(chǔ)能(néng)行业今年上升空(kōng)间预计(jì)将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速(sù)方(fāng)面看(kàn)，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料(liào)维持在(zài)15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起巨大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高科高(gāo)级副总裁(cái)、中国业务板块总裁王启(qǐ)岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反映(yìng)了锂价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有明(míng)显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价格已经连跌(diē)52天(tiān)。而且在此(cǐ)前30天(tiān)内(nèi)，价格共(gòng)计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级碳酸(suān)锂价格已经姜子牙活了多少岁连(lián)续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨(dūn)和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研判。王启岁在(zài)会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振(zhèn)荡期(qī)。“我们(men)通过一季度观察(chá)来看，新能源行(xíng)业处(chù)于稳定增(zēng)长阶段，储(chǔ)能行业(yè)在一季度是处于投标、招标的阶段，第三季(jì)度(dù)将(jiāng)迎来(lái)大规模(mó)交(jiāo)付(fù)，而储能(néng)大规模交付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持(chí)在这个区间之(zhī)内。”

　　实际(jì)上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电池厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了立竿见影效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面来看，国轩高(gāo)科在一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也(yě)发生在宁德(dé)时代(dài)与亿(yì)纬锂能身(shēn)上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年(nián)水平提升(shēng)1.02个百分点。而(ér)亿纬(wěi)锂能则(zé)不如前(qián)两(liǎng)者明(míng)显，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁(suì)也(yě)认(rèn)为，在碳酸锂(lǐ)回归理性(xìng)价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较为合理(lǐ)增长。“去年是(shì)600万辆，经(jīng)过一季度之后，我(wǒ)们依然判(pàn)断今年新能源汽车应该在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预(yù)计。

　　据悉，国(guó)轩高科(kē)也正(zhèng)在加速产能(néng)扩张。其南京(jīng)基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极(jí)材(cái)料(liào)项目、桐城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项(xiàng)目一(yī)期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存(cún)效果明显

　　国轩(xuān)高科(kē)的一季报显示，其截至(zhì)报(bào)告期末其存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿(yì)元下降(jiàng)13％。而其一季度(dù)末，存货占(zhàn)总资(zī)产比(bǐ)例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行业整体状况看(kàn)，国轩高科存货水(shuǐ)平保持了较(jiào)低位(wèi)置(zhì)。国轩(xuān)高科高级(jí)副总裁蔡(cài)毅(yì)也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料(liào)有自产能力(lì)，因此(cǐ)其外购仅补(bǔ)充自(zì)产不足，“外购只是(shì)缺多少，补多少，”他表示(shì)。

　　国轩高(gāo)科存货水位(wèi)下降(jiàng)，也(yě)反映了(le)行业整体状况，不少电池厂商存货余额(é)均在下降。其(qí)中(zhōng)宁德时代(dài)一季度(dù)报告显示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬(wěi)锂能一季(jì)报也显(xiǎn)示，其存货金额从(cóng)去(qù)年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了解，已经有库存较(jiào)低(dī)的电(diàn)池厂商提(tí)到，库存已恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续(xù)将根(gēn)据(jù)规划，逐步进行补货。

　　东吴证(zhè姜子牙活了多少岁ng)券近期(qī)在一(yī)份研报中指出，在(zài)电池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均维(wéi)持极低库(kù)存，电(diàn)池本身库存不(bù)足(zú)1个(gè)月；另外在(zài)中游(yóu)材料方面(miàn)，正极和(hé)电解液库(kù)存周期(qī)大幅(fú)下(xià)降至7天左(zuǒ)右，负极因石墨化需要一个月时(shí)间(jiān)，库存周(zhōu)期较长，而隔(gé)膜约为一个月正常库存。

　　该机(jī)构认为(wèi)，目前库存(cún)多集中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料(liào)库存(cún)极低，基本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库需(xū)求。

　　值得注意的(de)是(shì)，在去库存的过程中，国轩高(gāo)科(kē)也在积极尝试“出海”。该(gāi)公(gōng)司在2022年加速全球化步(bù)伐(fá)，收购博世(shì)集团的德国哥廷根(gēn)工厂(chǎng)，于(yú)2022年6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺(shùn)利投(tóu)产(chǎn)，开始欧洲本地化(huà)运(yùn)营。其年报显(xiǎn)示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿(yì)元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电池厂(chǎng)商出(chū)货增(zēng)长。近日，宁(níng)德时代(dài)也作(zuò)出判(pàn)断认为，储能方(fāng)面今年预计增(zēng)速将会(huì)比动力电(diàn)池更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这(zhè)一观点(diǎn)。他预计，姜子牙活了多少岁储能行(xíng)业今年上升空间预(yù)计会(huì)高于动力(lì)电池，其中国外家储市场需求预(yù)计会在下半年放量，而国内大储市场(chǎng)方面，今年一(yī)季度处(chù)于招(zhāo)标阶段，自二季度开(kāi)始将进入(rù)交付阶段，目前相关(guān)产品(pǐn)供不应求。

　　从国(guó)轩(xuān)高科披露(lù)的年报数据显示，其储能(néng)业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的(de)营收，同(tóng)比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49％，已经(jīng)高于其动(dòng)力电池业(yè)务116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储能业务已经占到其总(zǒng)营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业(yè)的空间比(bǐ)动力电池上升(shēng)空间(jiān)更大(dà)，“这是(shì)一个需求量大于(yú)供(gōng)应量的领域，不存在需求疲软或者是(shì)产能过剩(shèng)。”

　　他指出(chū)，首先在家储环节，因为涉(shè)及到(dào)用电需求，每(měi)年到了第二(èr)季(jì)度开(kāi)始后才爆发(fā)。而(ér)在大(dà)储环(huán)节(jié)，国内下(xià)游招标、立项都(dōu)在(zài)一季(jì)度，真正(zhèng)出货是在二季度以后，目前订单状况看来是供不应求。此外(wài)，海(hǎi)外(wài)的(de)客户也正(zhèng)逐渐接受中国的(de)标准化集装箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 姜子牙活了多少岁