投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计(jì)算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股(gǔ)价在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元(yuán)的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅(fú)超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云(yún)计(jì)算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达(dá)在(zài)某些方面有(yǒu)业务(wù)上的(de)合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据(jù)来(lái)看，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公司股票(piào)的公募基(jī)金主要(yào)集(jí)中在能投资海外(wài)市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最高的(de)是(shì)广(guǎng)发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且规模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净(jìng)值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的(de)提供商，英伟达公司季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗(sī)是今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心(xīn)业务的营(yíng)收(shōu)创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软在内(nèi)的众(zhòng)多美(měi)股科技股(gǔ)公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科(kē)技(jì)革命最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争力的公司将会成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起(qǐ)来很美(měi)好，但实际(jì)投资(zī)中还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益(yì)板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目(mù)前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源于(yú)AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速(sù)增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产(chǎn)能扩张信息就是(shì)最(zuì)好(hǎo)的(de)例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业(yè)发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产(chǎn)业(yè)周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持(chí)和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的(de)过去经(jīng)验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在(zài)着较大(dà)差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋(fèn)时买入(rù)，而(ér)是需(xū)要在相对低位或(huò)调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在具(jù)体投资的时候(hòu)要选择掌握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保(bǎo)产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入，否则很(hěn)可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资(zī)者要做(zuò)好分散配置，不(bù)要将(jiāng)资(zī)金全押一个赛(sài)道(dào)。

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