全球头(tóu)号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人(rén)民币(bì)1140亿(yì)元(yuán)），较一(yī)季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持(chí)了两(liǎng)只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等(děng)多只消费(fèi)股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其非(fēi)常(cháng)看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持(chí)续增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市(shì)值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美(měi)国证券交(jiāo)易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一(yī)季度(dù)末(mò)的(de)持(chí)仓曝光。据了解，到(dào)今年4月末(mò)，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美(měi)股持仓变动情况，数据(jù)显示，截止2023年3月(yuè)末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美(měi)股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作(zuò)为全(quán)球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持了(le)225只证(zhèng)券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消(xiāo)费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的的集(jí)中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右(yòu)，持(chí)仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿(yì)美(měi)元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持仓是(shì)两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有(yǒu)多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股(gǔ)，持股市值为(wèi)7.35亿美元(yuán)；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数(shù)量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位(wèi)列第五(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市(shì)客、1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持(chí)幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小幅加仓了医疗领域的(de)强生(shēng)，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥(qiáo)水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现，桥(qiáo)水在一季度减持(chí)的标的相对(duì)较多，除去前十大重仓，桥水还(hái)减持(chí)了(le)先锋领(lǐng)航富(fù)时新(xīn)兴(xīng)市场(chǎng)ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较大的还有(yǒu)拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量(liàng)降至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度(dù)41％，持有(yǒu)市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了(le)亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是(shì)，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看好(hǎo)的(de)黄金资产(chǎn)，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底(dǐ)以来出现较大(dà)涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常(cháng)看好黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水基金联(lián)席首席投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布尔表示(shì)，黄金(jīn)可能正(zhèng)处(chù)于(yú)持续增长期的(de)开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化的推动仍是金(jīn)价(jià)的长期支撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有(yǒu)很(hěn)长的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是(shì)对(duì)抗(kàng)债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的长期(qī)支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水平(píng)仍相(xiāng)对(duì)较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月(yuè)末，桥水(shuǐ)联(lián)合首席(xí)投(tóu)资官鲍勃·普林斯(sī)分享了(le)他在2023年一季度的(de)最新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高(gāo)于经济体的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高(gāo)于目标(biāo)水平，美国(guó)和(hé)其他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需求压(yā)力，欧(ōu)美各国央行一直在实施紧缩(suō)政(zhèng)策——目前(qián)紧(jǐn)缩(suō)政策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场(chǎng)带来(lái)一(yī)定的(de)负面影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体(tǐ)的(de)经济更加接(jiē)近(jìn)于(yú)均衡——支(zhī)出(chū)与劳动力产出水平(píng)一(yī)致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者(zhě)有足够的空间提振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方国(guó)家，货(huò)币政策紧缩(suō)扭转了流(liú)动性方向，促使人们抛售资产持(chí)有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现(xiàn)率(lǜ)（即(jí)现金(jīn)未(wèi)来实际收益率的预期(qī)），但迄今(jīn)为(wèi)止尚未严重(zhòng)影(yǐng)响(xiǎng)风险溢价和(hé)经济增长，上述情(qíng)况极有可能(néng)在周期的下(xià)一阶段出现。与西方国(guó)家相比，中(zhōng)国(guó)、日本和许多亚(yà)洲国家和地区处(chù)于周期(qī)的不同位置(zhì)，这些(xiē)国家和地(dì)区的政(zhèng)策制定者支持(chí)货(huò)币和(hé)信用流动，这降低(dī)了折现率(lǜ)和风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其(qí)官(guān)微发文称，“上周美联(lián)储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明(míng)确声明加息将会暂停，但政策指引的取(qǔ)消和(hé)鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望持观望态度(dù)。这符合我们对(duì)当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济(jì)体都推出了大规(guī)模财政刺激(jī)政策，引发了通胀(zhàng)问题。为(wèi)了应对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其(qí)中美国采取了最(1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升zuì)激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在不到18个(gè)月的时(shí)间里，美联储加(jiā)息500个(gè)基点，并迅(xùn)速减持债券(quàn)。目前(qián)，虽(suī)然美(měi)国经济尚未出(chū)现(xiàn)严重(zhòng)问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步收紧政(zhèng)策，银行业就会继续(xù)承压，从而影(yǐng)响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一(yī)共(gòng)和银行被接管，再次(cì)凸显美(měi)国金融体系面临压力，股市和债券收益(yì)率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步(bù)收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举措，美(měi)联储(chǔ)可以(yǐ)评估形势(shì)再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升