今年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月22023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗9日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士(shì)称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服2023年真的有僵尸病毒吗，丧尸病毒真的存在吗务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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