民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗ng>正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食《人民的名义》陈海是被谁暗算了 人民的名义是真实改编的吗糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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