财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板(bǎn)块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季(jì)报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)还(hái)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清(qīng)华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了苏农银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波(bō)银(yín)行也(yě)在一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家(jiā)公募基(jī)金及券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四(sì)饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商(shāng)资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多(duō)的要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商(shāng)银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的(de)持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A今年(nián)以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排(pái)在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为(wèi)在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化(huà)工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大重仓行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的(de)周(zhōu)智(zhì)硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银(yín)行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设(shè)备及(jí)新(xīn)能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十(shí)大重仓股中并无(wú)银行个(gè)股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了(le)兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一(yī)年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达(dá)张清(qīng)华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的(de)基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今(jīn)已连(lián)续(xù)4个(gè)季度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农银(yín)行的(de)第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三季(jì)度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大(dà)流(liú)通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行(xíng)；同(tóng)在一(yī)季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连续(xù)减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持有(yǒu)常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持有退出常熟(shú)银行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连(lián)续多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基(jī)金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回(huí)报A、易(yì)方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行(xíng)业一(yī)季度收入增速略(lüè)高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商行业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次(cì)是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合(hé)预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和建行不良(liáng)率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有(yǒu)提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大(dà)。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑(yí)；此外(wài)，银行和(hé)保险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意(yì)口(kǒu)径差异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以(yǐ)极低利率去抢大(dà)额(é)对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力(lì)最(zuì)大(dà)。三四月份(fèn)极(jí)低利率消失(shī)后，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会(huì)饺子冻成一坨了怎么吃，饺子冻成一坨了怎么吃才好吃逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念(niàn)，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交通银(yín)行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再次是(shì)结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期(qī)的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如(rú)利润和(hé)收入增速(sù)较好的浙商银行；机(jī)构(gòu)热(rè)门(mén)股中，估值(zhí)可(kě)能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空(kōng)期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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