今(jīn)年AI波澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之下，引发了全行业(yè)所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基(jī)金，一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工(gōng)智能、算法(fǎ)、应用、算力端(duān)等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩(jì)最领先的主动权益基金。同时，较好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度(dù)也吸(xī)引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一(yī)季(jì)报表示，一季度(dù)在人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行精选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市(shì)场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知名(míng)度更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人(rén)工智能(néng)出现了(le)突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大(dà)模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产(chǎn)业端的(de)积极(jí)布局，人工智能浪潮(cháo)不可(kě)逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在人(rén)工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用均码一般是什么码，均码一般是什么码数(yòng)、算力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回(huí)报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大(dà)幅(fú)度的调(diào)整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇，如诺安积极回(huí)报的(de)头(tóu)号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科(kē)、拓荆科(kē)技(jì)、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积极回(huí)报并(bìng)没(méi)有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上的(de)仓位水平，去年(nián)三季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一(yī)只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去(qù)年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科(kē)技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大细(xì)分领(lǐng)域，在(zài)一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设(shè)计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度开启(qǐ)的芯(xīn)片产(chǎn)业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度(dù)拐点将至。产业端一季(jì)度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而(ér)算力(lì)几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途(tú)末路(lù)的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半(bàn)导(dǎo)体出口新(xīn)法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另一(yī)方(fāng)面(miàn)在国内设(shè)备厂商的(de)配合下，继续(xù)研发攻克先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的(de)制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的(de)影(yǐng)响，但是另(lìng)外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛(měng)进的(de)增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很(hěn)可能(néng)会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一(yī)路(lù)领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势(shì)如(rú)虹(hóng)。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度(dù)的(de)净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报基(jī)金的话题也屡(lǚ)见报(bào)端(duān)，成为基民热(rè)议的(de)话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大(dà)涨(zhǎng)以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模(mó)也(yě)从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露(lù)情(qíng)况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对(duì)对人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金(jīn)一(yī)季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙(lóng)头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于(yú)设备(bèi)检测、产品盘点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营(yíng)收增长起了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营业(yè)务是为(wèi)云计(jì)算和人工智能领域提提(tí)供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股(gǔ)份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块(kuài)供应商。截(jié)止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创(chuàng)今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极(jí)加仓，仅一个季度的时间(jiān)就(jiù)狂买8个多(duō)亿，直接买(mǎi)进第七(qī)大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的(de)四(sì)只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治(zhì)宇管理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一季(jì)度除了加(jiā)仓半导(dǎo)体等(děng)板块(kuài)之外，互(hù)联网(wǎng)板块(kuài)中的腾(téng)讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源(yuán)板(bǎn)块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动的(de)人(rén)工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长价值，不断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让招商基(jī)金朱红(hóng)裕成为市(shì)场备受关注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一(yī)季报的(de)披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕(yù)的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占(zhàn)基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的(de)最高值(zhí)，显示出一种积极(jí)的态度(dù)。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报、三季报(bào)、年(nián)报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低(dī)，配(pèi)置港(gǎng)股比例有均码一般是什么码，均码一般是什么码数所提升。数据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康、振华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康(kāng)持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱(zhū)红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国(guó)民航信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季度初(chū)期(qī)，我们(men)基于对(duì)经(jīng)济复苏(sū)预期大(dà)概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较高(gāo)的部分制造(zào)业，增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末(mò)期(qī)逐(zhú)步逢低增(zēng)持了港股中可能(néng)面(miàn)临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额(é)收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度(dù)超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期的(de)行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势(shì)而(ér)行。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 均码一般是什么码，均码一般是什么码数