今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正融(róng)基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系(xì)的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统(tǒng)维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等有关(guān)一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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