今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标(其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的(de)合(hé)作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基(jī)金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也(yě)加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依(yī)据(jù)自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能(néng)力(lì)强的(de)机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道(dào)方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线(xiàn)上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数据(jù)显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占(zhàn)比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义销售行业分化更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义