投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的(de)先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么在(zài)中(zhōng)国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型(xíng)行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出(chū)了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息(xī)显示，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司(sī)，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务上的合作(zuò)。从公募(mù)基金一季度(dù)末的数据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接(jiē)或(huò)间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度(dù)末规模(mó)为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英(yīng)伟达且规模(mó)最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英(yīng)伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的(de)业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期(qī)。

　　如何(hé)把握投(tóu)资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股(gǔ)公司(sī)是(shì)其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革(gé)命最新(xīn)的(de)突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将(jiāng)会(huì)成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们的中长期(qī)基本面(miàn)有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半(bàn)导体行业一季度整体营收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降2.9％，净谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么利润同比(bǐ)大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的(de)情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但也(yě)很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来源于(yú)AI产业(yè)的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美(měi)股英伟达的股价表现以及背(bèi)后(hòu)的产能扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空间不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示(shì)，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持和半导体设(shè)备业(yè)绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规(guī)律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核(hé)心技(jì)术、真正具有核心竞争力(lì)的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免(miǎn)没(méi)有业绩(jì)支持的跟风炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资(zī)标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将(jiāng)资金(jīn)全押一个赛道。

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