金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正(zhèng)式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通(tōng)过北向(xiàng)互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外(wài)结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他(tā)国家和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易(yì)品种为(wèi)利率(lǜ)互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与外汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商(shāng)协(xié)议，并为上海清算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该(gāi)类会反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构(gòu)在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安(ān)排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公(反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别gōng)司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联(lián)系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算(suàn)公司(sī)为参与做准备。

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