投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达(dá)今年股(gǔ)价(jià)的强劲表现，带(dài)动(dòng)了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再次(cì)突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英(yīng)伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注(zhù)热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内容(róng)生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公(gōng)司股票的公(gōng)募基金(jīn)主要(yào)集中(zh春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句ōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最(zuì)高的(de)是(shì)广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一季度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第(dì)二(èr)大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例(lì)为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财(cái)基金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句告诉(sù)《国际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热(rè)潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的一笔(bǐ)投(tóu)资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另一(yī)大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一季度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业务的营收(shōu)创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的(de)公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这些特质(zhì)，他们(men)的(de)中长期(qī)基(jī)本面(miàn)有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多(duō)因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资金关注(zhù)，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业(yè)绩(jì)的验(yàn)证，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半(bàn)导(dǎo)体重回(huí)弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很(hěn)难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的(de)股价表现(xiàn)以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不(bù)可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热(rè)必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需(xū)要(yào)在相(xiāng)对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注(zhù)业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未(wèi)来的业绩(jì)上(shàng)，要避免没有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句