过去(qù)几个(gè)月，阿(ā)里旗下国际电商、盒马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传出单独融资(zī)、上市的(de)消息(xī)。这次(cì)不再有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里(lǐ)公布(bù)了2023财年第四(sì)季度及2023财年年(nián)度业绩（截至(zhì)2023年(nián)3月31日）。除了财务数据(jù)外，阿里还宣(xuān)布了旗下六(liù)大(dà)业务板块的(de)董事会名单和部分业务的融(róng)资(zī)计划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里国际(jì)数字商业(yè)寻求对外融资(zī)，以及菜鸟和盒马的(de)上市计(jì)划(huà)。同时，阿里(lǐ)计(jì)划为云智能集团引进战略投资(zī)，并以股东派息(xī)的方(fāng)式对其分拆，实现其独立(lì)上市。盒马(mǎ)、云智能集团、菜鸟(niǎo)可能(néng)先(xiān)后实现上市，时间约12个月左右。

　　消息公布后，次日阿里美(měi)股收跌5％、港股下跌(diē)6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三(sān)个月累计下(xià)跌30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四(sì)分之一(yī)。

　　两个月前，阿里进行(xíng)了公司24年历史以来最大幅(fú)度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有六大业务集团（阿里云智能(néng)、淘(táo)宝天猫(māo)商(shāng)业、本地生活、菜鸟、国(guó)际数字商业、大文娱）和其他业(yè)务公司。

　　阿里称此举是(shì)为了让各项业务决(jué)策链路(lù)变短、更(gèng)加敏(mǐn)捷，从而更好地抓住各自市(shì)场和行业(yè)机遇，进一步释放股(gǔ)东价值。在(zài)这一架构(gòu)下(xià)，六大(dà)业务(wù)集(jí)团的(de)CEO在各自董(dǒng)事会(huì)的(de)领导下(xià)，对(duì)各自的经营结果(guǒ)和合规性负责。除淘天集(jí)团仍将继续由阿里巴巴集团(tuán)全资控(kòng)股(gǔ)外，另五家业务(wù)集团均(jūn)可灵活(huó)地筹集外部资(zī)金，并可能寻(xún)求单独(dú)上市。

　　电话会(huì)上，阿(ā)里率先公布了阿里云(yún)、国(guó)际电商、菜鸟、盒马四(sì)块业务接(jiē)下(xià)来的调整计(jì)划，其他(tā)业务尚未提及。阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼(jiān)首席(xí)执行(xíng)官张勇(yǒng)表示，阿里的三个核心(xīn)战略是消费、云和全球化。这(zhè)或许是观察接下来阿里组织变(biàn)革的一个重要方向(xiàng)。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员丨来(lái)源(yuán)：阿(ā)里财报

　　以(yǐ)下是对这三大战略方(fāng)向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里(lǐ)云：张勇亲自

　　带(dài)队(duì)云智能(néng)集团

　　值得注意(yì)的(de)是，在(zài)六大业务中，只有(yǒu)云智(zhì)能集(jí)团(tuán)是由(yóu)阿里巴巴集团董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行官张勇亲(qīn)自带队。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的董事(shì)长兼(jiān)首席执行(xíng)官，这也是张勇在六大集团中担任(rèn)的(de)唯一(yī)一个职务。

　　除(chú)了张勇之外，云智能集团的其(qí)他(tā)董事(shì)会成员还(hái)有备受(shòu)关注、最(zuì)近重归阿里云的王坚博士（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)技术委员会主席）、郑俊(jùn)芳(fāng)（云(yún)智能集团(tuán)首席风险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首席人力官）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在阿里集团(tuán)对(duì)各子(zi)集(jí)团「放手」的大背景下(xià)，张勇(yǒng)选择亲手来(lái)「抓」云(yún)智能集团，可以看出对后者的重(zhòng)视。

　　云智能集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉等(děng)业务。张勇说，从商业模式、客户特征和发展阶(jiē)段来看，云智能集团与阿里巴巴生态系(xì)统中(zhōng)其(qí)他(tā)以消费(fèi)者为中(zhōng)心的业(yè)务有(yǒu)着(zhe)根本不(bù)同(tóng)。可以说，它更适合成(chéng)为一家与阿里集团完全独立(lì)的(de)新公司，而这(zhè)个过程也更复杂。因此，它更需要倾(qīng)注(zhù)精力来做。

　　而更关键的是，面(miàn)对大(dà)模型代表的人工(gōng)智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机遇。在业(yè)绩电话会上，张勇表示(shì)，由于人工智(zhì)能应(yīng)用对算(suàn)力需求(qiú)的指数级(jí)增长(zhǎng)，这是阿里云(yún)的巨大机会。除此(cǐ)之外(wài)，还包括基于大(dà)模(mó)型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言预训(xùn)练模型「通义千问」，目前(qián)已有(yǒu)超过20万客户申请试(shì)用(yòng)。在2023春季钉峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千问」的智能功能产品集成。而未来(lái)，「通义千问」会(huì)接入阿里(lǐ)的全(quán)栈产品(pǐn)。

　　据财报(bào)，云业务的本季度收入（抵消(xiāo)跨分部交易的影响后）同比下(xià)降2％，达到(dào)约(yuē)186亿(yì)元。背后原因主要是部(bù)门项目受到疫情影响而延迟交付等等。不过，该集(jí)团还是很有信心(xīn)。在财(cái)报(bào)发(fā)布(bù)后(hòu)，张勇向阿(ā)里云员工发布(bù)了(le)全员信。「我们有机会打(dǎ)造一家世界级(jí)的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只(zhǐ)是(shì)开(kāi)始，

　　淘(táo)天、本地生(shēng)活仍是(shì)重中之重

　　此次列在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中，其(qí)业绩仍算在阿里中(zhōng)国商(shāng)业分部。阿(ā)里(lǐ)中国商(shāng)业(yè)分(fēn)部主要(yào)包括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健康等零售业务(wù)，以及1688在内(nèi)的批(pī)发业务(wù)。

　　中国商业分部的本(běn)季度收入约(yuē)为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公(gōng)认会(huì)计准(zhǔn)则(zé)财务(wù)指标(biāo)）约为人民币385亿元，相(xiāng)较2022年同(tóng)期增(zēng)长(zhǎng)19％。该增长主要是由于淘(táo)特、淘菜(cài)菜和盒马亏(kuī)损收(shōu)窄。本季度，盒马增(zēng)强(qiáng)了(le)销售能(néng)力并提高运(yùn)营效率，经营业绩(jì)因而(ér)录得正数(shù)。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建立了稳定且明确的商(shāng)业模式以及清晰的盈利(lì)路径。

　　而中国商业分部(bù)也(yě)主要组成(chéng)了阿里六大业务之一淘天集团（包括发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的董(dǒng)事(shì)长是吴泳铭——这(zhè)位阿里巴巴合伙(huǒ)人(rén)自上(shàng)世纪(jì)90年代(dài)就跟随马云，是(shì)阿(ā)里的元老之(zhī)一(yī)。而淘天集团的(de)董事(shì)兼CEO则是戴(dài)珊。该集(jí)团其它董事还(hái)包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行(xíng)副(fù)主席(xí)）、蒋凡（阿里国(guó)际数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里的另一重(zhòng)点是本地生(shēng)活集团(tuán)，后者包括「到(dào)家」业(yè)务饿了么、「到目(mù)的地」业务高德、飞猪等。本季度，由于消费复苏、人(rén)们出行增加等因素，本地生(shēng)活服务分部收入同(tóng)比增长17％至(zhì)约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报，本(běn)地生(shēng)活(huó)集团的董事(shì)长兼(jiān)CEO为俞(yú)永福，其它董(dǒng)事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里(lǐ)健康(kāng)董事长兼首席(xí)执行官）等。

　　阿里靠消费起家(jiā)，淘天集团(tuán)和(hé)本地生活(huó)集团(tuán)都算是(shì)阿里的核心业(yè)务。而在这(zhè)一(yī)方(fāng)向的盒马(mǎ)启动上(shàng)市，还只(zhǐ)是一个(gè)开始。

　　03

　　国际化(huà)：从(cóng)国际电(diàn)商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张(zhāng)勇在(zài)电话会(huì)上表示(shì)，当谈论全(quán)球化(huà)时，那就是阿(ā)里的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际(jì)数(shù)字商业(yè)集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其(qí)电商平台）、Daraz（南(nán)亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季度，阿里国际商业分部(bù)收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)增长29％，达到约185亿(yì)元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来(lái)自补贴(tiē)效(xiào)率的提(tí)升，Lazada的(de)收(shōu)入增长主要源自提(tí)供(gōng)更(gèng)多增(zēng)值(zhí)服(fú)务(wù)来提(tí)高(gāo)变现率，而(ér)速卖通则是本季(jì)度推出(chū)了主打高(gāo)性价比的电商(shāng)平台Choice，带来了订单的(de)双位(wèi)发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉数增长。

　　据财报，阿里国际数(shù)字商业集团的董事(shì)长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董(dǒng)事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭。而(ér)此次该集团单独融(róng)资，将用于拓(tuò)展新的地域市场、投资(zī)新(xīn)技术、扩(kuò)大消费者和供(gōng)应商(shāng)技术、加强(qiáng)管理(lǐ)团队等(děng)等(děng)。

　　在物流(liú)方面，菜鸟(niǎo)集团本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比增长18％，达到约(yuē)136亿元。这背后主要是(shì)国际物流履约(yuē)解(jiě)决方案服(fú)务(wù)的收入增加、以及消费者物(wù)流服(fú)务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇(chóng)信(xìn)（阿(ā)里巴(bā)巴集团执(zhí)行(xíng)副主席），董事(shì)兼(jiān)CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡(fán)、蒋(jiǎng)芳(fāng)。在财报发布之后，万霖(lín)也对菜鸟员(yuán)工发布了全员信，「十年内菜鸟会(huì)成为全(quán)球领先的(de)综合(hé)数(shù)质(zhì)物流集团。」他写(xiě)道。

　　谈完(wán)以上五个集团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在独立融(róng)资上(shàng)尚(shàng)未有最新进展。在财报中，关于其业务只有短短一段话带过。据财报，大文(wén)娱的(de)董事长兼CEO都是由(yóu)樊路远担任，而其他董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴集团董事）、童文(wén)红(hóng)（阿里(lǐ)巴巴合(hé)伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交易的完成取决于多种因素，而其中很(hěn)多因素是其(qí)无法控制的，包括资(zī)产、负债和合同的(de)成(chéng)功重组、股权激励(lì)计划、市场条件和(hé)监管审批(pī)等。可见，尽管(guǎn)决(jué)心(xīn)强大、战略方(fāng)向(xiàng)清晰、执(zhí)行果断，但(dàn)阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变数(shù)。

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