今年以来基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本(běn)就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民(mín)商基金的(de)基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　王宝强学历，王宝强不是84年的吗"多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严(yán)王宝强学历，王宝强不是84年的吗格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的(de)保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在(zài)渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是(shì)基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少(shǎo)。

　王宝强学历，王宝强不是84年的吗　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白(bái)只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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