今年以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合(hé)作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立(lì)时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“士官生是什么意思，大学士官生是什么跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。