本轮新(xīn)股中(zhōng)，有不(bù)少风口的企业，但基本(běn)面都非常垃(lā)圾(jī)，虽(suī)然表面看看似乎都有亮(liàng)点，但(dàn)仔细看(kàn)看就发现(xiàn)大都是垃圾股。

　　一、晶合集成（688249）

　　晶合(hé)集成(chéng)主要从事半导体(tǐ)晶(jīng)圆生产代工服务，为客户提供150-55nm不同制程工艺，成立5年(nián)就成长为中国大陆收入第三大、12英(yīng)寸晶(jīng)圆代工(gōng)产能第三大的纯晶(jīng)圆代工(gōng)企业。2015年，合肥(féi)市政府根据集成(chéng)电路产业发展(zhǎn)规划及“芯屏器合”的产业发展战略，拟引进(jìn)国际知名企业合作(zuò)设(shè)立(lì)晶圆代工(gōng)厂，此后，晶(jīng)合集成正式筹划建设(shè)。成立至今，晶合集(jí)成已成为国内面板(bǎn)显示驱动芯片龙头(tóu)。

　　晶圆(yuán)代工企业，疫情后业绩爆发(fā)，利(lì)润此(cǐ)前一直大幅亏损，22年(nián)依靠收(shōu)入和产品价格上涨利(lì)润来到了31.6亿，但23年开始下游(yóu)面(miàn)板行业需求大(dà)幅下滑(huá)，公司选择了业绩最好的时(shí)候上市，此后(hòu)走下(xià)坡路是(shì)必然(rán)的，23Q1公司首付大(dà)幅下(xià)滑60％，产能大幅闲置后利润重回亏损（预计(jì)-3.5亿）。

　　二、三博脑(nǎo)科(kē)（301293）

　　三(sān)博脑科以神经学科为龙(lóng)头(tóu)，强专科、小综合的发展模式，形成覆盖全国核心区域的医疗(liáo)服(fú)务网(wǎng)。服(fú)务(wù)病种涵盖(gài)神(shén)经学科各类脑肿瘤、脑(nǎo)血管、功能神经外科、脊髓脊柱、小(xiǎo)儿颅脑等疾病，也(yě)包括妇科(kē)、儿科、内科、外科、疼痛、全科等疾病。

　　专科医院，业(yè)绩一般般，民营医院里(lǐ)毛利率算(suàn)比较低(dī)的(de)那一档，未来(lái)主要看扩张(zhāng)，也要小心(xīn)政策(cè)的影响(xiǎng)，个人感觉比如几个国(guó)企医院(yuàn)（不论是收入增速还是估值），不关注了。

　　三(sān)、曼恩斯特（301325）

　　曼(màn)恩(ēn)斯特(tè)是(shì)一家(jiā)拥有高精密(mì)狭缝式涂布模头(tóu)产品的(de)设计(jì)、研发和生产及(jí)涂布技术产业化整体(tǐ)解决方案(àn)能力的高新技术企业。高精(jīng)密狭缝式涂布模头为锂电池生产涂(tú)布(bù)机的核心部件(jiàn)，涂布是继(jì)制备正(zhèng)负(fù)极浆料完成后的下一道(dào)工序(xù)，是(shì)锂电池生产前段工序的核心(xīn)环节，目(mù)的是(shì)将正负极浆料均匀(yún)地(dì)涂覆在(zài)铝铜(tóng)箔上(shàng)。目前，曼恩斯特产品(pǐn)广泛应用(yòng)于(yú)锂(lǐ)离子电池涂布、半导体先进封装涂布(bù)、钙(gài)钛矿太阳能电池涂布、氢燃料电池电极涂布、液晶显示中的(de)薄膜晶体(tǐ)管涂布等。

　　锂电池产(chǎn)业链公司，业(yè)绩在21年爆发，22年业绩更进一步，但(dàn)行业(yè)基本见顶(dǐng)，下游需求大幅(韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗fú)放缓，上游锂矿价格大幅下滑(huá)，且公司只(zhǐ)是生产过程中很小的(de)一(yī)块市场，天花板非常(cháng)低，公司(sī)未来业绩压力巨(jù)大。

　　四、中芯集成（688469）

　　中芯集(jí)成成立于2018年(nián)3月，总部位于浙江绍兴(xīng)，是一家专注于(yú)功率、传感和传输应用领(lǐng)域(yù)，提供模拟芯片及模(mó)块(kuài)封装的代工(gōng)服务的制造商。中芯集成(chéng)以晶(jīng)圆代工为起点，向下(xià)延(yán)伸(shēn)到模组封装，为国内外客户(hù)提供一站(zhàn)式代工解决(jué)方(fāng)案，为(wèi)功率、传感和(hé)传输(shū)等领(lǐng)域的半导体产品公(gōng)司提供完整生产制造平(píng)台，支持客户研发以及(jí)大规模量(liàng)产。

　　晶圆代工企业，中芯国际关联(lián)企业(yè)，处于规模(mó)扩张(zhāng)阶段，但由于规(guī)模扩大太快，折旧研发(fā)投(tóu)入初期非常高(gāo)，因此(cǐ)利润(rùn)大(dà)幅亏损，好不容易(yì)快熬出头了（资(zī)本支出高峰在22年结束），公司(sī)也预期(qī)23年底会转为盈(yíng)利，但下游需求在(zài)23年大幅(fú)放缓，公司面对(duì)的(de)压力显然是要(yào)比那(nà)些(xiē韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗)已经规(guī)模化(huà)完成有(yǒu)利润的公司大(dà)得(dé)多，且公司过于依(yī)赖中芯(xīn)国际，未(wèi)来还有可能面临(lín)同业竞争而(ér)收回许可的(de)风险(xiǎn)。IPO募资高达(dá)219亿，非常大的IPO了，不太乐(lè)观(guān)未来的走(zǒu)势。

　　五、万丰股(gǔ)份（603172）

　　万丰股份(fèn)主要从事分散染(rǎn)料及其(qí)滤(lǜ)饼的研发、生(shēng)产及销售，产品以中高端分散染料为(wèi)主，主要用于涤纶及其混(hùn)纺(fǎng)织物的(de)染(rǎn)色(sè)和印花，经分散染料印染加工的化纤纺织品，色(sè)泽(zé)艳丽，耐洗牢度优良，用(yòng)途广泛。其中(zhōng)部(bù)分终(zhōng)端应用品牌包括：安踏、李宁、阿迪达斯、耐克、优(yōu)衣库、迪卡侬等。

　　传统(tǒng)染料公司(sī)，毫无亮点，业绩在19年后一(yī)路下滑(huá)，22年利润只有(yǒu)19年的(de)一(yī)半都不到，下(xià)游服装行业景气度(dù)也一(yī)般，不关注了。

　　六(liù)、友车(chē)科技（688479）

　　用友汽车(chē)成(chéng)立于2003年，自设立以来，公司主营业务(wù)一(yī)直聚焦于汽车行业营销与后市场(chǎng)服务领域，为客(kè)户提供相(xiāng)关软件(jiàn)产(chǎn)品及服(fú)务。2010年(nián)被(bèi)用友(yǒu)网络收购(gòu)后，公司继续(xù)独立经(jīng)营上述业务。用友汽车主(zhǔ)要(yào)面向(xiàng)汽车行业的整车厂、经销商、服务站(zhàn)等客户，提供营销与后市场(chǎng)服务领域的数智化(huà)解决(jué)方(fāng)案、云服务、软件(jiàn)及专业(yè)服务。

　　用(yòng)友集团旗下子公司分拆上市，汽车软件服务(wù)，汽车数字化(huà)是趋势，且随着人均保有(yǒu)量的增长，公(gōng)司(sī)行业前景不(bù)算很差，但公司(sī)自(zì)身技术含量较低，产品以车(chē)企营(yíng)销系统为(wèi)主，基本(běn)没什么研发，都靠销售，且汽(qì)车行业(yè)有明(míng)显(xiǎn)周期性。

　　七、经纬(wěi)股份（301390）

　　成立于2003年3月的经纬(wěi)股份主要从事电力工(gōng)程技术服务及地(dì)理信(xìn)息技术服务(wù)。电(diàn)力工程技术服(fú)务占主营(yíng)业(yè)务(wù)收入比(bǐ)重超过80％，是公司(sī)主要韵达快递人工客服电话是多少号 韵达可以寄活体宠物吗收入和利润来源(yuán)。电力工程技术服(fú)务主要系为电网企业(yè)、工(gōng)商业企业(yè)电力相关(guān)工程提供规划(huà)咨询(xún)、设计、工程(chéng)建设等服务。

　　电(diàn)网和地理信息设计咨(zī)询公司(sī)，主要是(shì)电(diàn)力(lì)工程(chéng)技术服务收入(rù)为主，比(bǐ)较依(yī)赖内蒙和浙江地区的国家电网，本质上是工程类企业，设备施工业务，所以(yǐ)应收款高(gāo)，坏账(zhàng)多(duō)，现金流差，不关注了。

　　八(bā)、慧智(zhì)微（688512）

　　慧智微是一家为智能(néng)手(shǒu)机、物联(lián)网等领域(yù)提供射频前端的芯片设计(jì)公(gōng)司，主营业务为射频(pín)前端芯片及模组的研发(fā)、设计和销售。慧(huì)智(zhì)微具备全套(tào)射(shè)频前端芯片设计(jì)能力和集(jí)成(chéng)化模组研发能力，技术体系以(yǐ)功率放大器（PA）的设计能力为(wèi)核心，兼具低噪声放大器（LNA）、射频(pín)开关(guān)（Switch）、集成(chéng)无源(yuán)器件滤波器（IPDFilter）等射(shè)频器(qì)件的设(shè)计能力，产品系列覆(fù)盖的通信(xìn)频段需求包(bāo)括2G、3G、4G、3GHz以下(xià)的5G重耕(gēng)频段、3GHz~6GHz的5G新频段等，可为客户提(tí)供(gōng)无线通信射(shè)频(pín)前端(duān)发射模组、接收模(mó)组等。

　　射频前(qián)端(duān)芯片模组公司，下游主要是消费电(diàn)子，22年业(yè)绩大幅放缓，下游砍单存货(huò)大幅增长，亏损不断扩(kuò)大，主要是大量研(yán)发投入(rù)，但高研发下(xià)，公司毛利(lì)率极低，远低于同行业公司，但即便这样，估值却一路上升到150亿，在IPO之前大量机(jī)构（近40家）参(cān)股（未来解(jiě)禁(jìn)后都(dōu)会成为抛(pāo)售的主力）。搞不懂(dǒng)这公(gōng)司的价值在哪里，但现在风口，很(hěn)可(kě)能(néng)被炒作。

　　九、航天(tiān)南湖（688552）

　　航天南(nán)湖(hú)是一家主(zhǔ)要从事防空预(yù)警雷达(dá)研(yán)发(fā)、生产、销(xiāo)售和(hé)服务的国家级高新技术和专精特新“小巨人(rén)”企(qǐ)业。公司产品主要包括雷达及配套(tào)装备，重点供(gōng)应国内军方客(kè)户和军工集团。成(chéng)立至(zhì)今(jīn)，航天(tiān)南湖已(yǐ)成为我国(guó)防(fáng)空预(yù)警雷达(dá)主要生产(chǎn)单位之一。

　　军工雷达(dá)企业，21年后(hòu)业绩大幅下滑，22年虽(suī)然收入增(zēng)长较(jiào)快，但利(lì)润远没有回到(dào)20年，且(qiě)关联交易占比越来越高(gāo)，对(duì)于(yú)这种客户不透明度极高(gāo)的军工企业(yè)，实在无法判断未(wèi)来的价值。

　　十、蜂(fēng)助(zhù)手（301382）

　　蜂(fēng)助手是一家互联网数字化(huà)虚拟商品综合服务(wù)提供商(shāng)，主要为移动互联网相(xiāng)关场景(jǐng)客户提供移动互联网数字化(huà)虚拟商(shāng)品聚合运营、融合运营、分发运营等(děng)综合运(yùn)营服务，为物联网相关场(chǎng)景提供(gōng)物联网流量接入(rù)、硬(yìng)件方案、场景应用等(děng)综合(hé)解决方案及云(yún)终端(duān)解决方案(àn)，并根据客(kè)户需求提供定制(zhì)化的(de)运营支撑服务及(jí)技术服务。一家售卖(mài)移动流量、话费、爱优芒会员卡(kǎ)等数字化虚拟商品的综合型中间(jiān)商，其主要(yào)盈利模式是获(huò)得购销差价或服(fú)务(wù)佣(yōng)金，占公司总收入超过9成。

　　流量中间商，互联网卖流(liú)量(liàng)的公司，主要是卖视频会员和其他通用流量(liàng)，业绩(jì)过去几年看起来不(bù)错(cuò)，但(dàn)公司现金(jīn)流越(yuè)来越差，且互(hù)联网流量已(yǐ)经见顶，大互联网(wǎng)公司(sī)越来(lái)越不依(yī)赖买量来拓广业务，感觉上市就是业绩顶峰。

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