过去(qù)几个月，阿里旗下国际电商、盒马(mǎ)、菜(cài)鸟等业务(wù)，屡屡传出(chū)单独融资、上市(shì)的消息。这次不再有悬念——阿(ā)里主动宣(xuān)告了(le)这一决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布(bù)了2023财年第四季度及2023财年年度业绩(jì)（截至2023年3月31日(rì)）。除了(le)财(cái)务数据外，阿里还宣布了旗下六(liù)大(dà)业(yè)务板块(kuài)的(de)董(dǒng)事会(huì)名单和(hé)部(bù)分业务(wù)的融(róng)资计划。

　　阿里表示，集团董事会(huì)已批准(zhǔn)阿里(lǐ)国际数字商业(yè)寻求对外融资(zī)，以及(jí)菜鸟和盒马(mǎ)的(de)上(shàng)市(shì)计划。同时，阿(ā)里计划为云智(zhì)能集团引进(jìn)战略(lüè)投(tóu)资，并以股东派息的方式对其分拆，实现其(qí)独立上市。盒马、云智能集(jí)团、菜鸟可能(néng)先后(hòu)实(shí)现上市，时(shí)间(jiān)约(yuē)12个月(yuè)左(zuǒ)右。

　　消息公布(bù)后，次日(rì)阿(ā)里美股收跌5％、港(gǎng)股下跌(diē)6％。按照港股计算，目(mù)前阿里(lǐ)总(zǒng)市值为1.75万亿(yì)港元，过去(qù)三个月累(lèi)计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点(diǎn)时的四(sì)分之一。

　　两(liǎng)个月前，阿里进(jìn)行了公(gōng)司24年历史以来(lái)最(zuì)大幅(fú)度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作(zuò)为控股公司，持(chí)有六大业务集(jí)团（阿里(lǐ)云(yún)智能(néng)、淘宝天猫商(shāng)业(yè)、本地生活(huó)、菜鸟、国际(jì)数字商业(yè)、大文娱）和其他(tā)业务公司。

　　阿里称此举是为了让各项业务决(jué)策(cè)链路(lù)变(biàn)短(duǎn)、更加敏捷(jié)，从而(ér)更好(hǎo)地抓(zhuā)住各(gè)自(zì)市场和行业机遇(yù)，进(jìn)一步释(shì)放(fàng)股东价值。蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头在这一架(jià)构下，六大业务集团(tuán)的CEO在各自董(dǒng)事会的(de)领导下，对各(gè)自(zì)的经(jīng)营结果和合(hé)规(guī)性负责。除淘天集团仍(réng)将(jiāng)继续由(yóu)阿里巴巴集团全(quán)资控股(gǔ)外，另五家业(yè)务集团(tuán)均可(kě)灵活地(dì)筹集外部(bù)资金，并可能寻求单独上市(shì)。

　　电话会上，阿里率先(xiān)公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务(wù)接下来的(de)调整计划，其(qí)他业务尚未提及。阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事长兼(jiān)首席执行官张勇表示(shì)，阿里的(de)三个核心战(zhàn)略是消费、云和全(quán)球(qiú)化。这(zhè)或许是观察(chá)接下来(lái)阿里(lǐ)组织(zhī)变(biàn)革的一个重要方向。

　　阿里六大集团(tuán)董事会成员丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲自

　　带(dài)队(duì)云智(zhì)能集团(tuán)

　　值得注意的是，在六大业务(wù)中，只有(yǒu)云(yún)智(zhì)能集(jí)团是(shì)由阿里巴巴(bā)集团董事长兼(jiān)首席执行官(guān)张勇(yǒng)亲(qīn)自(zì)带队。财报(bào)显示，张勇任云(yún)智能集团的(de)董(dǒng)事长兼首席(xí)执行官，这也是张勇在六(liù)大集团中担任(rèn)的唯(wéi)一一个职(zhí)务。

　　除了张勇之外(wài)，云智能集团(tuán)的其他董事会成员(yuán)还有备受关(guān)注(zhù)、最(zuì)近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴(bā)巴集团技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首席风险(xiǎn)官(guān)）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团首席人(rén)力官）、吴泽明（阿里巴巴集团(tuán)首席技术(shù)官）。

　　在阿里(lǐ)集团对(duì)各子集团「放(fàng)手(shǒu)」的大背景(jǐng)下，张勇选择(zé)亲手来「抓」云智(zhì)能集(jí)团(tuán)，可以看出对后者(zhě)的重视。

　　云(yún)智能集团包括阿里云、AI、钉(dīng)钉等业务。张勇说，从(cóng)商(shāng)业模式、客户特征和发展阶段来看，云智能集(jí)团与阿里(lǐ)巴巴生态系统中其他(tā)以消(xiāo)费者为中心的业(yè)务有着根本不同。可以说，它更适合成(chéng)为(wèi)一家与阿里(lǐ)集团(tuán)完全独(dú)立的新公司(sī)，而这个过程也更(gèng)复杂。因此，它更需要倾注精(jīng)力(lì)来做。

　　而更关键的(de)是(shì)，面对大模型代表(biǎo)的人工智能(néng)时代，阿里云即(jí)将迎(yíng)来全(quán)新的历史机遇。在业绩电话(huà)会上，张勇表示(shì)，由于人工智能应用对算力需求的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云的巨大(dà)机会。除此之外，还包括基(jī)于大模型开(kāi)发新产品的机会。

　　4月(yuè)，阿(ā)里发布了大型语(yǔ)言预训练模型「通义千问」，目前已有超过(guò)20万客户(hù)申请(qǐng)试用。在2023春季钉峰会上，钉钉(dīng)推出(chū)基于「通义千问」的智能(néng)功能产(chǎn)品集成(chéng)。而未来(lái)，「通义(yì)千问(wèn)」会接入阿里的全栈产品。

　　据财报，云(yún)业务(wù)的本季度收入（抵消跨分部交易的影响后(hòu)）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元。背后(hòu)原因主要是(shì)部门(mén)项目(mù)受(shòu)到疫情影(yǐng)响(xiǎng)而延迟交(jiāo)付等(děng)等。不过，该集(jí)团还是很有信心(xīn)。在财报发(fā)布后，张勇向阿里云员工发布了(le)全员(yuán)信。「我(wǒ)们(men)有(yǒu)机会打造一家(jiā)世(shì)界级的科技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马只是开(kāi)始，

　　淘天、本(běn)地生活(huó)仍是重中之(zhī)重

　　此次列(liè)在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩仍(réng)算在阿里中国商(shāng)业分(fēn)部。阿里中(zhōng)国商(shāng)业分部主要包括(kuò)淘(táo)宝、天猫、淘特、淘菜(cài)菜、盒马(mǎ)、天猫超(chāo)市、阿里健康等零(líng)售业(yè)务，以及1688在(zài)内(nèi)的批发业(yè)务。

　　中国商业分部的本季度(dù)收入约(yuē)为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标(biāo)）约(yuē)为人民币385亿元，相(xiāng)较2022年同期增(zēng)长19％。该增长主要是由(yóu)于淘(táo)特、淘菜(cài)菜和(hé)盒(hé)马亏(kuī)损收(shōu)窄。本季度(dù)，盒(hé)马增强了销售(shòu)能力并蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头提高(gāo)运营效(xiào)率，经营(yíng)业绩(jì)因而录得正数(shù)。

　　阿里表(biǎo)示，盒马(mǎ)已经建(jiàn)立(lì)了稳定(dìng)且明确的商业模式(shì)以及清晰的盈利(lì)路径。

　　而中国商(shāng)业分(fēn)部也主要组成(chéng)了(le)阿里六大业务之一淘天(tiān)集团（包括淘(táo)宝、天(tiān)猫等业务）。财报显示，淘天集团的董事长(zhǎng)是吴泳铭——这(zhè)位阿里巴巴合伙人自上世纪90年代就跟随(suí)马(mǎ)云，是(shì)阿里的(de)元老之一(yī)。而淘天集团的(de)董事兼CEO则(zé)是戴珊(shān)。该集团(tuán)其(qí)它董事还包括蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国(guó)际(jì)数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽(zé)明（阿(ā)里巴巴(bā)集团首(shǒu)席技术官）。

　　在消(xiāo)费方向(xiàng)，阿(ā)里的(de)另(lìng)一重点是(shì)本地生活集团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了么、「到(dào)目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由于消费复(fù)苏、人(rén)们出行增加等因(yīn)素，本地(dì)生活服(fú)务分部收入同比增长17％至约125亿元，订单增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财(cái)报，本地生活集(jí)团的(de)董事长(zhǎng)兼CEO为俞永(yǒng)福(fú)，其它董事包括彭蕾(lěi)（阿里巴巴合(hé)伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿里靠消费(fèi)起家，淘(táo)天集团(tuán)和本地生活集团都算(suàn)是阿里的核(hé)心业务。而在这一方向的盒马(mǎ)启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国(guó)际化：从(cóng)国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇(yǒng)在电(diàn)话会上表示，当谈论(lùn)全球化时，那就是阿里的数字商务、物流和(hé)云。

　　阿里国际数字商业(yè)集团主要包括Lazada（东南亚电商平台）、速(sù)卖通、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国(guó)际商(shāng)业分部收入同比增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收入(rù)增(zēng)长主要源自提(tí)供更多增(zēng)值服(fú)务(wù)来提(tí)高(gāo)变现率，而速(sù)卖(mài)通则是本季度推出了(le)主打高性价比的电商(shāng)平(píng)台Choice，带来(lái)了订单的双(shuāng)位(wèi)数(shù)增长。

　　据财报(bào)，阿里国际数字(zì)商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董(dǒng)事兼总裁）、董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为蒋凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳(yǒng)铭(míng)。而此次该集团单独融资，将用于拓展新的地域市(shì)场、投(tóu)资新技术、扩大消费者和供应商技术、加强管(guǎn)理(lǐ)团队(duì)等等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集团本(běn)季度收(shōu)入(rù)（抵消跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比增长18％，达到约136亿(yì)元。这背后主要是国际(jì)物流履约解决方案(àn)服务的收(shōu)入增加、以及消费(fèi)者(zhě)物流(liú)服务需求的增加导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集(jí)团的董事长为蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集团执行(xíng)副主席），董事兼CEO为万霖，其他(tā)董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万(wàn)霖(lín)也对菜鸟员工发布了(le)全(quán)员信，「十年内菜鸟会成为全球(qiú)领先的综合(hé)数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上(shàng)五个(gè)集(jí)团，最(zuì)后(hòu)一(yī)个(gè)集团阿里大文娱在独立融资上尚未有最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务只有短(duǎn)短一(yī)段话带过。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是(shì)由樊路远担任，而其他董事(shì)为武卫（阿(ā)里巴巴(bā)集(jí)团董(dǒng)事）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙人）、俞(yú)思瀛（阿里(lǐ)巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集(jí)团公共事务总裁）。

　　阿里(lǐ)在财报中强调(diào)，上述各(gè)项(xiàng)交易的(de)完成取(qǔ)决于多种(zhǒng)因(yīn)素，而其中(zhōng)很(hěn)多因素是其无(wú)法控制的，包括资(zī)产、负债和合同(tóng)的成功重组、股权(quán)激励计划、市场条件和监(jiān)管审批等(děng)。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决(jué)心强大(dà)、战略方向(xiàng)清晰(xī)、执行果断，但阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变数。

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