近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构启动自(zì)律调(diào)查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部(bù)门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银(yín)行(xíng)股份(fèn)有限公司债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优(yōu)质(zhì)头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务(wù)融资(zī)工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务(wù)违(wéi)规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式(shì)参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协会在(zài)日常监测工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市(shì)城市发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司案(àn)件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分(fēn)99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及(jí)35家发(fā)行(xíng)人和(hé)信用增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师(shī)事务(wù)所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的(de)处(chù)分中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五(wǔ)成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被(bèi)认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报(bào)的(de)原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余(yú)额包销(xiāo)，个(gè)别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与机构在(zài)从事相关(guān)业(yè)务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律规则要(yào)求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作(zuò)为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价(jià)格发(fā)现的重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融(róng)政(zhèng)策监(jiān)管专家(jiā)周毅(yì)钦对(du聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗ì)《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构(gòu)作为债(zhài)券市(shì)场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于(yú)商(shāng)业银(yín)行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起相应的公(gōng)序责任，切实(shí)维(wéi)护好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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