民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易(万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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