民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思>

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出不可名状的意思解释一下，不可名状 的意思来(lái)的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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