5月9日晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金证(zhèng)股份发布(bù)的一(yī)则(zé)公告，在期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正(zhèng)在筹(chóu)划(huà)发行股份及支(zhī)付现金购买上海文华(huá)财经资讯股份有限公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始(shǐ)停(tíng)牌(pái)，预计停牌时(shí)间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货(huò)公司(sī)总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长等(děng)待后，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决定(dìng)终止审查(chá)，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财(cái)经再次递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲(chōng)刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发(fā)行股票(piào)并在创业板(bǎn)上(shàng)市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告显示，本(běn)次(cì)交(jiāo)易事项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公司目(mù)前正与(yǔ)交(jiāo)易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易(yì)对(duì)方包括尚守(shǒu)哲、大连经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的(de)股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公(gōng)司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上(shàng)海证券(quàn)交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本(běn)敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步次交(jiāo)易前(qián)，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联(lián)关系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公(gōng)司的股份(fèn)比(bǐ)例预(yù)计将超过(guò)5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成关联交易。本次交易(yì)前，公司无控(kòng)股股东(dōng)、实际控(kòng)制人；本次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生变化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司股份表决(jué)权(quán)超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预(yù)计不构成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董事长兼总(zǒng)经(jīng)理尚守哲。根(gēn)据文华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大(dà)连经一(yī)和上海(hǎi)经一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的(de)持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券(quàn)、基金(jīn)、银行、期(qī)货、信(xìn)托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业客(kè)户提供全(quán)技术(shù)栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公(gōng)司合(hé)作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字经济业(yè)务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显(xiǎn)示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金证股份(fèn)证券(quàn)经纪业务软件(jiàn)收入较上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软件(jiàn)收入基本(běn)持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验(yàn)收的(de)大型政务项(xiàng)目成本(běn)增幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润(rùn)下降(jiàng)。报告期(qī)内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益(yì)减少所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报(bào)显(xiǎn)示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于(yú)上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的(de)增长主要得(dé)益于两方(fāng)面的因素：一(yī)是(shì)公司在证(zhèng)券市场行业(yè)占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领(lǐng)域(yù)加强(qiáng)了资管IT业务(wù)发展力度，在多个(gè)核心(xīn)产品(pǐn)和技术上(shàng)形(xíng)成(chéng)领先优势，敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步开始(shǐ)进(jìn)入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务(wù)、IT敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步设(shè)备分销业(yè)务(wù)及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融行业的(de)收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受(shòu)到需(xū)求端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施(shī)、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技(jì)业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交(jiāo)易标(biāo)的业绩(jì)表(biǎo)现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母(mǔ)公司股东(dōng)的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难(nán)看(kàn)出，无论从资产规模和(hé)盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本次交(jiāo)易(yì)得(dé)以顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无(wú)果后，可以(yǐ)实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发(fā)布的(de)公告中，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)并未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟向主要交易对方发行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付现金(jīn)的(de)方式购买其(qí)持(chí)有的文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各(gè)方关于本次(cì)交(jiāo)易的(de)初步合作(zuò)意(yì)向，交易各方在(zài)本(běn)次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安(ān)排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险(xiǎn)提示：截(jié)至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交易(yì)双方尚未(wèi)签(qiān)署正(zhèng)式的交易协(xié)议(yì)，本次(cì)交易尚需履行必要的(de)内部决策程序(xù)，并(bìng)经有(yǒu)权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可(kě)正式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较(jiào)大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金(jīn)证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收盘(pán)，金(jīn)证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿(yì)元。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步