民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分2016年是什么年(fēn)交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(2016年是什么年guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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