近(jìn)期(qī)《2023年五一假期(qī)旅(lǚ)游预测报(bào)告》显(xiǎn)示，该平台(tái)假期(qī)国内酒(jiǔ)店、景区门票(piào)、机票(piào)订单量均反超(chāo)2019年水平。同时民航局披露(lù)，从机票(piào)预订(dìng)数(shù)据看，五(wǔ)一(yī)假期(qī)订票已超(chāo)600万(wàn)人(rén)次，或成为史上旅游出行热度最高(gāo)的五一假(jiǎ)期。此外近20部影片定档五一，节假日(rì)院线有望迎来强(qiáng)复(fù)苏。在消费(fèi)需求火(huǒ)爆下(xià)，可以(yǐ)关注交运、旅游、影(yǐng)视等行业机(jī)会。

　　五(wǔ)一订单(dān)火爆

　　旅游(yóu)出行旺季来临

　　自(zì)去(qù)年疫情防控(kòng)优化调整以来，国内疫(yì)后复苏趋势较强。近日某酒店龙头企业发布一季度经营数据(jù)，公司(sī)一(yī)季度整体入住率同比增(zēng)长16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每间可供租出客房产(chǎn)生的平均实际营业收入鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和(hé)118％。

　　交运方面，据(jù)民航局数据，一季度民航(háng)运输共完(wán)成运输总周转(zhuǎn)量239.9亿吨公(gōng)里(lǐ)，同(tóng)比增(zēng)长39.7％，行业总体(tǐ)运输规(guī)模(mó)相当(dāng)于2019年(nián)同期的77.6％，较(jiào)2022年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)大幅提升38.5个百分(fēn)点(diǎn)；一(yī)季度共(gòng)完成旅客运输(shū)量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅(lǚ)客运输(shū)规模相当于(yú)2019年同期的(de)80.0％，较2022年四(sì)季度(dù)大幅提升51％。

　　五一(yī)假期出行(xíng)需求更是火爆。4月20日的《2023年(nián)五一假期旅游(yóu)预测报告》显示，距离(lí)假(jiǎ)期(qī)不(bù)到10天，特别(bié)是住宿火爆程度远超(chāo)预期，五一境内酒店市场(chǎng)搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较(jiào)2019年五一同期(qī)也增长近200％。今年五一(yī)也是出境(jìng)团(tuán)队游试点恢(huī)复(fù)后的首个(gè)长假。数据显示，出境机票搜(sōu)索(suǒ)热度同比2019年同期恢复至大约(yuē)120％，出境游酒店(diàn)搜索热度同比2019年(nián)恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣(xuān)布(bù)自4月(yuè)29日起(qǐ)，所(suǒ)有来华人员可以(yǐ)登机前48小时内抗原(yuán)检(jiǎn)测代替核酸检测，航(háng)空公司不再查(chá)验(yàn)登机(jī)前检(jiǎn)测证明。针对来华人员的防疫政策放宽后(hòu)，入境客流量有望进一(yī)步(bù)提升，继(jì)续刺激国(guó)际客流(liú)复苏。

　　与此同时，民航局(jú)预计，五一假期民航将运输旅客900万人次左右。2019-2021年的(de)民(mín)航(háng)旅客(kè)量分(fēn)别为691万(wàn)、316万、866万，去年相关数(shù)据未公(gōng)布，不过(guò)民航(háng)局当时预计旅客量为200万(wàn)人(rén)次。因此今年有望将超过疫情前(qián)水平，成为史上旅游(yóu)出行热度最高(gāo)的五一假期。

　　五一(yī)假期(qī)预售数据仍然乐观，叠(dié)加出(chū)入(rù)境政策进一步放开，旅(lǚ)游(yóu)出行市(shì)场均呈向(xiàng)好态(tài)势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望接棒成主线

　　年报、一(yī)季报披露节前结束，截至(zhì)4月28日，已经(jīng)披露一(yī)季报(bào)的上市公司接(jiē)近4000家。从目前财报(bào)披露(lù)情况看，旅游出(chū)行(xíng)相关板块景气(qì)度显(xiǎn)著(zhù)恢(huī)复，用整体(tǐ)法(fǎ)测(cè)算，申万(wàn)社会服务行业(yè)一季度归母(mǔ)净利润增速达到144.40％，交通运输(shū)行业一季度归(guī)母净利润增(zēng)速则(zé)是142.55％。

　　由于2023年春节(jié)是疫情放(fàng)开后第一个长假，积(jī)压的旅游(yóu)出行需求(qiú)集中释(shì)放，且春节后旅游行情转入(rù)淡季，市场普(pǔ)遍预期(qī)旅游业复苏(sū)趋缓。但从五(wǔ)一的数据来看，伴随着景气(qì)复苏的持(chí)续兑现，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　另一方(fāng)面(miàn)，民(mín)航(háng)出行需求(qiú)恢复有望(wàng)贯(guàn)穿全(quán)年。同时供给端，疫情(qíng)期间我(wǒ)国机队引进收紧，飞行员(yuán)结构性(xìng)短缺问题凸(tū)显，后续或将逐步(bù)好转(zhuǎn)。叠(dié)加票价改革仍(réng)在(zài)推进，看好(hǎo)后续(xù)票价(jià)及客座(zuò)率表现。

　　此外，作(zuò)为国(guó)内重(zhòng)要节假日(rì)，“五一档”电影(yǐng)票房市(shì)场也有(yǒu)较高占比(bǐ)。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿(yì)元连升至(zhì)2021年(nián)的16.74亿元，五一(yī)档期票房占全年(nián)票(piào)房比例从1.40％也逐(zhú)步攀升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围(wéi)关停，五一档期电影纷纷撤档，票房远(yuǎn)不及预(yù)期，而2023年(nián)影院全面恢(huī)复运营，撤档重点影片加(jiā)码五一(yī)档期，叠加观(guān)众报复(fù)性消费热情(qíng)，预计(jì)今(jīn)年(nián)五(wǔ)一档期将(jiāng)回升至(zhì)2021年(nián)水平，延续此(cǐ)前连涨态势。

　　从影片(piàn)供给来看，已有近20部影(yǐng)片宣布进入(rù)今年“五一”档，数量上(shàng)已超过历年同档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空(kōng)之王》、《检察风云》等。此外，已(yǐ)上映(yìng)的电影《灌篮高(gāo)手》累计票房破4亿元（猫眼数(shù)据，截至4月28日），热度也有望延续。

　　而(ér)对于影视行业来说(shuō)，AIGC的变革(gé)也会带来内容生(shēng)产效率的(de)提升。前期策划，AI可辅助剧(jù)本生(shēng)成，并把(bǎ)剧本(běn)中角色、场景(jǐng)、道具、特效等元(yuán)素转换成拍摄(shè)日(rì)程和(hé)预算。中期(qī)拍摄，AI可(kě)生成布景，换(huàn)脸换声，或直接使用虚拟人替代真人演员。后(hòu)期(qī)制作，AI可辅助(zh鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点ù)生成(chéng)音频、特(tè)效、编辑(jí)视频。宣发环节，AI可(kě)辅(fǔ)助(zhù)生成海报、预告片等宣传素材。种种(zhǒng)因素叠(dié)加，该赛(sài)道催化密集，当(dāng)前(qián)投(tóu)资(zī)机会凸显。

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