5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发布的一(yī)则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市(shì)起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经(jīng)两(liǎng)次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末(mò)，文华财经与国(guó)内139家(jiā)期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活(huó)跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华(huá)财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待(dài)后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经(jīng)再次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申(shēn)请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止对其首次公开发行股票并在创业(yè)板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚(wǎn)发(fā)布(bù)的(de)公告显(xiǎn)示，本次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管理(lǐ)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称上(shàng)海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创业(yè)投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交易对方(fāng)合计持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市(shì)规(guī)则(zé)（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本次交易(yì)前(qián)，交易(yì)对方与公司不存(cún)在关(guān)联关系。本(běn)次交易完成后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将(jiāng)超(chāo)过5％，本次交易预计将构成关联交(jiāo)易。本次(cì)交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交(jiāo)易完(wán)成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生(shēng)变化(huà)，且不存在实际支配(pèi)公(gōng)司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无(wú)控股股东、实际(jì)控制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资(zī)本(běn)4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前(qián)披露(lù)的招股书(shū)，截至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲(zhé)对文(wén)华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经(jīng)一和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的(de)股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王(wáng美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思)凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证股(gǔ)份为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信(xìn)托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客户提供(gōng)全技(jì)术栈(zhàn)、全产品线解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联网公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)开展包括(kuò)智(zhì)慧城市在内的(de)数字(zì)经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报(bào)告期(qī)内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利(lì)润-5847.16万(wàn)元。报告(gào)期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较(jiào)上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基(jī)本持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验(yàn)收的大型政务项目成本增幅(fú)大(dà)于收入(rù)增幅，导致业务(wù)毛利率及(jí)利润下降。报告期内公(gōng)司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主要(yào)是联营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股(gǔ)份2022年年报(bào)显示，报告期(qī)内，公司实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要(yào)得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础稳(wěn)定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新一代产(chǎn)品(pǐn)布局(jú)、积极推进(jìn)项目(mù)上(shàng)线验收。二是(shì)在资管领(lǐng)域(yù)加强了(le)资管IT业务发展力(lì)度，在多个核心产品和技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期(qī)。

　　非金(jīn)融(róng)行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿(yì)元，同比下(xià)降7.49％。主要包(bāo)括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及(jí)科技园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收入下(xià)降，主(zhǔ)要由于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度(dù)受到需(xū)求端的影响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现(xiàn)上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财(cái)经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能(néng)力来(lái)看，金证股(gǔ)份(fèn)均远高(gāo)于文华财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利(lì)率显(xiǎn)著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认(rèn)为，如果本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股份而言，文(wén)华财经的优质资产注入(rù)后，其(qí)盈利能力将进一步提(tí)升；对于(yú)文华财经而言，多年谋(móu)求(qiú)上(shàng)市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告(gào)中，金证股(gǔ)份并(bìng)未披露具(jù)体的交易(yì)细(xì)节，例(lì)如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方发行股份及支(zhī)付现金(jīn)的方式(shì)购买其持有的(de)文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次(cì)交易的初步合(hé)作意向(xiàng)，交(jiāo)易(yì)各方在(美不胜收的胜是什么意思三年级，引人入胜的胜是什么意思zài)本次交易中的具体(tǐ)权利(lì)义务以及各项安排以交(jiāo)易各(gè)方最终签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的(de)交易协(xié)议(yì)，本(běn)次交易尚需履(lǚ)行必要(yào)的(de)内部(bù)决策(cè)程序，并(bìng)经有权监管机(jī)构批(pī)准(zhǔn)后方(fāng)可(kě)正(zhèng)式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份股价(jià)步(bù)入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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