过去几个(gè)月，阿里旗下国(guó)际(jì)电商、盒(hé)马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等业务(wù)，屡屡传出单独融(róng)资(zī)、上(shàng)市的消息。这次(cì)不(bù)再有悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这一决(jué)定。

　　5月18日(rì)，阿里公布了(le)2023财年第四季度及2023财(cái)年年度业绩(jì)（截至2023年3月31日(rì)）。除了(le)财务数据外，阿里还宣布了旗下六大业(yè)务板块(kuài)的董事(shì)会(huì)名单和部分业(yè)务的(de)融资计划(huà)。

　　阿里表示，集团董事会已批准阿(ā)里国际数字商(shāng)业寻求对外融资，以及菜鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计划为云智能集团引进战略投资，并以股东派息的(de)方(fāng)式对其分拆(chāi)，实现其独立(lì)上市。盒马(mǎ)、云智能集团、菜鸟可能(néng)先后(hòu)实现上市，时间约12个月左右。

　　消息公布(bù)后，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前(qián)阿(ā)里总市值为1.75万亿港元，过去(qù)三个(gè)月累计下跌30％，只有2020年10月(yuè)高点时的四分之一。

　　两个(gè)月(yuè)前，阿(ā)里进行(xíng)了(le)公司24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团作为控股公司，持有六(liù)大(dà)业务集团（阿里云智(zhì)能(néng)、淘宝天猫商(shāng)业、本地生活、菜鸟、国际数字(zì)商业、大文(wén)娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是为了让(ràng)各项业(yè)务决策链路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自市场和行业机遇，进(jìn)一步释放(fàng)股东价值。在这一(yī)架构下，六大业务集团的(de)CEO在(zài)各(gè)自(zì)董(dǒng)事会的领导下，对(duì)各自的经营结(jié)果(guǒ)和(hé)合规性负责(zé)。除(chú)淘天集团(tuán)仍(réng)将继续由阿里巴巴集团全(quán)资控股外，另五(wǔ)家业(yè)务集(jí)团均可(kě)灵活地(dì)筹集外部资金，并可能寻求(qiú)单独上市。

　　电(diàn)话(huà)会(huì)上，阿里率先公布了阿里云(yún)、国际(jì)电商、菜鸟、盒马四(sì)块业(yè)务接下(xià)来的调(diào)整计划，其他(tā)业(yè)务尚未(wèi)提及。阿里巴巴集团董事长兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇(yǒng)表示，阿里的(de)三个核心战(zhàn)略是消费(fèi)、云(yún)和(hé)全(quán)球(qiú)化。这或许是(shì)观察接下来阿里组织变革的一个(gè)重要方向。

　　阿里六大集团董事会成员(yuán)丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下是对(duì)这三大(dà)战略(lüè)方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇(yǒng)亲(qīn)自

　　带队(duì)云智能集团

　　值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，在六(liù)大业务(wù)中(zhōng)，只有云智能集团是(shì)由阿里(lǐ)巴巴集团董事(shì)长兼(jiān)首席执行官张勇亲自(zì)带(dài)队。财报显示，张(zhāng)勇(yǒng)任云智(zhì)能(néng)集团的董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官，这也是(shì)张勇在六(liù)大集团中担任的唯一一(yī)个(gè)职务。

　　除了张勇之外，云智能集(jí)团的其他董事会(huì)成员还(hái)有备受关(guān)注、最(zuì)近重归(guī)阿里云的王(wáng)坚(jiān)博士（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团技术委员会主席(xí)）、郑俊芳（云智能集团首席(xí)风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴巴集(jí)团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团首(shǒu)席技术官）。

　　在阿(ā)里集团对(duì)各子集(jí)团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择亲手(shǒu)来「抓」云智能集团，可以看出对后(hòu)者(zhě)的重视。

　　云智能(néng)集团包括阿里云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇说，从(cóng)商业(yè)模式、客户特征和发展(zhǎn)阶段来看(kàn)，云智(zhì)能集(jí)团与阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)生态(tài)系统(tǒng)中(zhōng)其他以消费(fèi)者为中心的业务(wù)有着根(gēn)本不同。可以(yǐ)说，它更(gèng)适合(hé)成为一家与(yǔ)阿里集团完全独立的新公司，而(ér)这个过程(chéng)也更复杂。因此，它更需(xū)要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的人工智能时(shí)代，阿里云即将迎来全新的(de)历(lì)史机遇。在业(yè)绩(jì)电话(huà)会上，张勇表示，由于人工智能应用对算(suàn)力(lì)需求的(de)指数(shù)级增长，这是(shì)阿里云的(de)巨(jù)大机会。除此之外，还(hái)包括基于大(dà)模(mó)型开发(fā)新产品(pǐn)的(de)机会。

　　4月，阿里发布(bù)了大型语言预训练模型「通义(yì)千问」，目前(qián)已(yǐ)有超过20万客户申请试用(yòng)。在2023春季钉峰会上，钉钉推出基于「通义千问」的智能功(gōng)能(néng)产品集成。而(ér)未来，「通义(yì)千(qiān)问」会接(jiē)入阿里的全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报，云业务的本季度收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分(fēn)部交易的影(yǐng)响(xiǎng)后）同比下降2％，达到(dào)约186亿元。背后(hòu)原因主要是部门项目受(shòu)到(dào)疫情(qíng)影响而延(yán)迟交付等等(děng)。不(bù)过，该集团(tuán)还(hái)是很有信心。在财报(bào)发布后，张勇向阿(ā)里云员工发(fā)布了全员信。「我们有(yǒu)机会打造一家世界级的科技公司。」他写道(dào)。

　　02

　　消(xiāo)费(fèi)：盒(hé)马(mǎ)只是开始，

　　淘(táo)天、本地生活仍是重中之重

　　此(cǐ)次(cì)列在上市计(jì)划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中，其业(yè)绩仍算在阿里中(zhōng)国商业分(fēn)部。阿(ā)里(lǐ)中(zhōng)国商业分部(bù)主(zhǔ)要包括淘宝(bǎo)、天猫、淘特、淘菜菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿里健康等零售业务，以及1688在内的批发(fā)业(yè)务。

　　中国商业(yè)分部的本季度收入约为1360亿元，本季度(dù)经(jīng)调整(zhěng)EBITA（一项(xiàng)非公认(rèn)会计准则(zé)财务指标）约(yuē)为人民币(bì)385亿元，相较(jiào)2022年同期(qī)增长(zhǎng)19％。该增(zēng)长主(zhǔ)要是由于淘特、淘(táo)菜菜(cài)和(hé)盒马(mǎ)亏损(sǔn)收窄。本(běn)季度，盒马增强了销售(shòu)能力并提高运营(yíng)效率，经营业绩因而录(lù)得(dé)正数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马已经(jīng)建立了稳(wěn)定(dìng)且(qiě)明(míng)确的商业模式以及清(qīng)晰的(de)盈利路径(jìng)。

　　而中国商业分部也主(zhǔ)要组成(chéng)了(le)阿里六大业(yè)务(wù)之一淘(táo)天集团（包括淘(táo)宝、天猫等业务(wù)）。财报显示，淘天集团的董事长是吴(wú)泳(yǒng)铭(míng)——这(zhè)位阿里巴巴合伙人(rén)自上世(shì)纪90年代就跟随马云，是阿里(lǐ)的元老之一。而(ér)淘天集团(tuán)的董事兼(jiān)CEO则(zé)是戴珊。该集团其它董(dǒng)事还(hái)包括蔡崇信（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)执行副主(zhǔ)席）、蒋凡（阿里国际数字商业集(jí)团CEO）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方(fāng)向，阿里的另一(yī)重点是(shì)本(běn)地生活集团，后者(zhě)包括「到家」业务(wù)饿了么、「到(dào)目(mù)的地(dì)」业务高德、飞猪(zhū)等(děng)。本季度，由于消(xiāo)费复苏、人们(men)出行增加等因素，本地(dì)生活服(fú)务分部收入同比增长17％至约第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报，本地(dì)生活集团(tuán)的董(dǒng)事长兼CEO为俞(yú)永福，其(qí)它董事(shì)包括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官(guān)）等。

　　阿(ā)里靠消费起家(jiā)，淘天(tiān)集团和本地(dì)生(shēng)活(huó)集团(tuán)都算(suàn)是阿里(lǐ)的核(hé)心(xīn)业务。而在这(zhè)一方向的盒(hé)马启动(dòng)上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电(diàn)商

　　集团到(dào)菜(cài)鸟物(wù)流

　　张勇在电话会(huì)上表(biǎo)示，当(dāng)谈论全球化时，那就是阿里的数(shù)字商务、物(wù)流和云。

　　阿里(lǐ)国际数字(zì)商业(yè)集团主要包括Lazada（东南亚电商平台(tái)）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商业分部收入同(tóng)比增长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入(rù)增长主要来自补(bǔ)贴效率的提(tí)升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要(yào)源自提(tí)供(gōng)更(gèng)多增(zēng)值(zhí)服务(wù)来提高变(biàn)现率，而速卖通(tōng)则是本(běn)季度推(tuī)出了主打高性价比的(de)电商平台(tái)Choice，带来了订单的双(shuāng)位数增(zēng)长。

　　据财报，阿(ā)里(lǐ)国际数字商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事(shì)兼总裁）、董事(shì)兼CEO为蒋凡、其(qí)他董事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集团单独融资(zī)，将用于拓展新的地域市场(chǎng)、投资(zī)新技术、扩大消费者和(hé)供(gōng)应商(shāng)技术、加强管理团队等等。

　　在物流(liú)方(fāng)面，菜(cài)鸟集(jí)团本季度收入（抵消(xiāo)跨分部交易(yì)的影(yǐng)响后）同比增长(zhǎng)18％，达(dá)到约(yuē)136亿元。这背后(hòu)主(zhǔ)要(yào)是国际物流履约解决(jué)方案服务的收入增加(jiā)、以(yǐ)及消费(fèi)者物(wù)流服务需求的增加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟(niǎo)集团的董事(shì)长为蔡崇信（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团执行(xíng)副(fù)主席），董事兼CEO为(wèi)万霖，其他董事(shì)为(wèi)戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳。在财报发布(bù)之后，万霖也对菜鸟员工发布了全员(yuán)信(xìn)，「十年内菜鸟会成(chéng)为(wèi)全球(qiú)领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完(wán)以(yǐ)上(shàng)五个(gè)集(jí)团，最后一个集(jí)团阿里大文娱在(zài)独立融资上尚未有最新进展。在财报中，关(guān)于其业务只(zhǐ)有(yǒu)短短一段话带过。据财报，大文第一次染发对头发伤害大吗，三类人不适合染发娱的董(dǒng)事长兼CEO都是由樊路远担任，而(ér)其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集(jí)团董事）、童(tóng)文(wén)红（阿里巴(bā)巴合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里巴巴集(jí)团首(shǒu)席法务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公共(gòng)事务(wù)总裁）。

　　阿里在(zài)财报中强(qiáng)调(diào)，上述(shù)各项交易的完成取决(jué)于多(duō)种因(yīn)素，而其中很多因(yīn)素是其无(wú)法控(kòng)制的，包括(kuò)资产(chǎn)、负债(zhài)和合同的成功重组、股权激励计划、市场条件和监(jiān)管(guǎn)审批等。可(kě)见，尽管(guǎn)决心强(qiáng)大、战(zhàn)略方向(xiàng)清晰、执行(xíng)果断，但阿里的分拆之路仍(réng)充满变数。

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