民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里(yuán)材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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