民生(shēng)宏(hóng)观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开一个人去巴基斯坦安全吗，中国人去巴基斯坦安全不放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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