金融界5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互(hù)换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员(感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联(lián)合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股份有限公司(sī)（以下简称(chēng)上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合(hé)公告(gào)发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符合(hé)人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算(suàn)： <感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜/p>

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供清算、结算(s感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜uàn)服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)针对双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和(hé)香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市(shì)场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的(de)差异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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