近期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求(qiú)自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商协(xié)会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市场交易商协(xié)会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设(shè)银行(xíng)股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资(zī)工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布(bù)信息(xī)，针对(duì)中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉及债(zhài)券业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家机(jī)构存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛银(yín)行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效评估交易合(hé)理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做(zuò)市(shì)等方(fāng)式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工作中(zhōng)发现，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期在(zài)查处四(sì)平(píng)市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规(guī)收取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光(guāng)大证券、富(fù)国资送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由(zī)产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和(hé)自(zì)律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正(zhèng)常投(tóu)标(biāo)，违(wéi)背了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力(lì)度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银(yín)行间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信(xìn)号，引(yǐn)导市(shì)场各类主体归(guī)位(wèi)尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切实维护好行业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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