近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被要求自(zì)律调查的大行。今年以来，交易(yì)商(shāng)协会已对多(duō)家金(jīn)融机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设银行股份有限公司债务融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规(guī山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思)行为开(kāi)展自(zì)律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融(róng)企业(yè)债务融资工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头(tóu)部房地产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大(山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发(fā)行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大(dà)连银行等多(duō)家机构存在债券代持交易(yì)等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不严(yán)或(huò)流于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交易(yì)链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自(zì)律管理规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和(hé)信(xìn)用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展余额包销(xiāo)，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规定和自律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银行间债券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协会(huì)将继续(xù)贯(guàn)彻落(luò)实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券(quàn)承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生态。

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