截至一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南(nán)地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一(yī)季(jì)度末(mò)数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大(dà)流通(tōng)股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的(de)安(ān)信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管(guǎn)产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据(jù)而(ér)言，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的(de)要(yào)数中泰资管。

　　一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的(de)单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去(qù)年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量(liàng)成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(j小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)īn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季(jì)度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地(dì)产产业链企业(yè)以及(jí)农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓行业依次(cì)为(wèi)制造业、金融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银(yín)行(xíng)成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年(nián)10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品尚(shàng)未持有工商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建(jiàn)信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高(gāo)、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银(yín)行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的企(qǐ)业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大(dà)重仓股中并(bìng)无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只产品分(fēn)别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大(dà)行中，易(yì)方达(dá)张清华执(zhí)掌的(de)易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金产品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金至(zhì)今已连续4个季度减持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东(dōng)；持股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三(小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)sān)季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度(dù)、2022年(nián)三季(jì)度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)于今(jīn)年一季度首度减持苏(sū)农银行；同在一季度减(jiǎn)持外(wài)，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年(nián)一至三(sān)季(jì)度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持(chí)有退(tuì)出(chū)常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常熟银(yín)行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区(qū)的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)是(shì)易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优(yōu)质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商行(xíng)

　　据海通(tōng)国(guó)际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速(sù)略高于2022年。由于(yú)2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行(xíng)资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行(xíng)增幅(fú)最大(dà)。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷(dài)款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行(xíng)以极(jí)低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息(xī)差压力最大。三四月份极低(dī)利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关注优(yōu)质(zhì)的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强的(de)子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入(rù)增速最超(chāo)预(yù)期的(de)中国(guó)银行，再(zài)次是(shì)结(jié)构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较(jiào)高的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如(rú)利润和(hé)收(shōu)入增(zēng)速(sù)较(jiào)好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构(gòu)热(rè)门股中，估值可能修复的招商(shāng)银(yín)行和平安银行可(kě)以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易(yì)。

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