在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基(jī)本方针下(xià)，私(sī)募基金行(xíng)业监管趋严，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资(zī)基(jī)金(jīn)业(yè)协会(huì)网站披露(lù)的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据(jù)相关(guān)规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基金(jīn)合规风控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金业协会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告(gào)知书送(sòng)达(dá)公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行(xíng)为，时任高级管理人员黄某应当对(duì)此(cǐ)承(chéng)担法律责任(rèn)，协会拟对其作出(chū)纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)四项违规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额(é)，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称株洲新芦(lú)淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由指定第三方认购(gòu)“雪杉(shān)夏(xià)桐(tóng)7号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”，并由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投(tóu)资者披露(lù)关联交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句雪杉(shān)常(cháng)升(shēng)1号”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号(hào)”分别(bié)投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元及0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑进退维谷的意思解释，进退维谷的意思和造句宇为上(shàng)海映雪执行事务(wù)合(hé)伙人、实际控制人，上述(shù)交易构成关联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未(wèi)向投资(zī)者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适(shì)当性(xìng)管理要求(qiú)。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者王某的(de)基金(jīn)合同于2015年(nián)7月7日签署，但是(shì)其风险测评问(wèn)卷则于2016年(nián)9月(yuè)21日(rì)签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工存在(zài)兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间(jiān)公司的(de)违(wéi)规(guī)行(xíng)为承担相应责(zé)任(rèn)。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴责、暂(zàn)停受理其(qí)私募基(jī)金产品备案六个(gè)月(yuè)；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的(de)是(shì)，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深(shēn)圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出(chū)具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从事(shì)私募基金业(yè)务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查等(děng)方式对个(gè)别投资者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承担能力进行评(píng)估、未按照合(hé)同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投(tóu)资者合(hé)法权益的(de)重大信息等情(qíng)形。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三(sān)十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机(jī)构(gòu)类型为私(sī)募证(zhèng)券投资基金管理(lǐ)人(rén)，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪杉基金(jīn)还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在(zài)香港控股(gǔ)成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以(yǐ)期(qī)发挥(huī)与雪(xuě)杉境内平台的跨(kuà)境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期(qī)稳(wěn)定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是通过(guò)追踪(zōng)资产价(jià)格指数(shù)、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的(de)趋势性(xìng)行业和事件以最大(dà)化(huà)投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市(shì)场投资中(zhōng)的个(gè)体性估值和(hé)内(nèi)在(zài)价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便(biàn)停止(zhǐ)更(gèng)新(xīn)。

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