大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的海(hǎi)富通(tōng)股票混合来(lái)看，截至(zhì)去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭(suō)哈(hā至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号)AI板块。

　　除了海富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季(jì)报称，在(zài)一季度的(de)操作(zuò)中，本(běn)基金总(zǒng)体把(bǎ)握(wò)住了(le)市场(chǎng)的(de)节奏变(biàn)化(huà)和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他(tā)称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持续性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市(shì)场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计(jì)成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波明显的(de)调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被(bèi)市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相(xiāng)关板块市(shì)场情(qíng)绪处(chù)于(yú)极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需(xū)求出现(xiàn)集中释放。就资本市(shì)场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人呢，至圣指儒家哪位代表人物是哪位圣人的称号