民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xià美国总统奥巴马几岁ng)调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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