就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增(zēng)持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市(shì)值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月(y攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别uè)30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来(lái)的市(shì)场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评(píng)级(jí)的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期(qī)太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡(pào)沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的(de)分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过(guò)高(gāo)，建议投资者(zhě)可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结(jié)束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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