金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场的(de)协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民银(yín)行(xíng)）、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称香港金管(guǎn)局）发布(b大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别ù)联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国(guó)家(jiā)和(hé)地(dì)区的境外投(tóu)资者可(kě)通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换(huàn)通(tōng)”的(de)各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外(wài)投资(zī)者为(wèi)符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电子(zi)交易平台互(hù)联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联(lián)互(hù)通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织(zhī)市(shì)场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换(huàn)通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一(yī)步大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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