关注市场热点消息。

　　美联(lián)储布拉德：利率(lǜ)可能需要进一步提高

　　周五，圣路易(yì)斯联储行长布拉(lā)德表示，决策者可(kě)能不得不进(jìn)一步提高(gāo)利(lì)率(lǜ)以(yǐ)给通胀(zhàng)降温，但他补充称，自(zì)己将观望一定时(shí)间，看看经济(jì)数据表现再决(jué)定6月应该采(cǎi)取何种行动。

　　“我(wǒ)们过去15个月(yuè)采取(qǔ)的激进(jìn)政策遏制了(le)通胀的(de)上升，但目前还不(bù)清楚通胀(zhàng)是否处于通往2％的(de)道路上(shàng)。” 布(bù)拉(lā)德表示(shì)，需要看到“通胀实质性下降”才能(néng)确信没有(yǒu)必要加(jiā)息。

　　布(bù)拉德还(hái)表示，他认为美联储仍然可(kě)以(yǐ)实现软着陆，在不触发经济(jì)严重下滑(huá)的情况下帮助通胀(zhàng)率回(huí)到2％目标。

　　“经济可能陷入衰(shuāi)退，但(dàn)这(zhè)不是(shì)基线情(qíng)景。我认为(wèi)基线情(qíng)境是经济增长缓慢，劳动力(lì)市(shì)场可(kě)能略有疲软，通胀下(xià)降。”布拉德说(shuō)。

　　布(bù)拉(lā)德(dé)是美联储决策者中鹰派(pài)官员的代表人物，素有“鹰王(wáng)”之称，但(dàn)今年在联邦公开市场委员(yuán)会（FOMC）没(méi)有投票权。

　　香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作15日(rì)正式启动

　　中国(guó)人民银行5月5日表示(shì)，香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（即 “互换通”）的各(gè)项(xiàng)准备工作进展(zhǎn)顺利，初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，“北向互换通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动(dòng)。

　　“北向互换通”，是香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境外投资者(zhě)经由香港与(yǔ)内地(dì)基(jī)础设施机构(gòu)之间在(zài)交(jiāo)易、清算、结(jié)算(suàn)等方面互(hù)联互通的机制安排，参与内(nèi)地银(yín)行间金融(róng)衍生品市(shì)场。初(chū)期可交(jiāo)易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　参(cān)与“北向互换通”的境内投资(zī)者需与外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心2023年石油会暴涨吗，今日油价格表签署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清(qīng)算所(s2023年石油会暴涨吗，今日油价格表uǒ)利(lì)率互(hù)换集(jí)中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外(wài)投资者为符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的(de)境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　初期全市场每日交(jiāo)易净限额为(wèi)200亿元人民币，清算限额为40亿元人(rén)民币，后续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　罕见大(dà)乌龙，上交所(suǒ)道(dào)歉

　　昨日，转(zhuǎn)债市(shì)场出现“大乌龙”。原本公告停牌的嵘泰转(zhuǎn)债，昨日早盘却仍(réng)能正常交易，盘中(zhōng)一度上(shàng)涨近15％。上交所(suǒ)发现后，于当日上午(wǔ)10时10分实施停牌(pái)，并发布公告，就(jiù)相关原因进行排查(chá)。

　　5月5日盘后，上(shàng)交所(suǒ)发(fā)布关于嵘泰转(zhuǎn)债停牌(pái)及相(xiāng)关交易(yì)处理情况的公(gōng)告(gào)。公(gōng)告称，2023年4月26日，江苏嵘泰(tài)工业股份有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称公(gōng)司）在上交所(suǒ)网站发布关于(yú)实施“嵘泰转债”赎回暨摘(zhāi)牌的(de)公告称，嵘泰转债最后一个交易日(rì)为2023年5月4日，自2023年5月5日(rì)起将停止交易。公司后续分别于4月27日、4月(yuè)28日、4月29日、5月5日发布4次提示性公告。2023年5月5日早盘，因技术原因(yīn)，该(gāi)可转债仍挂牌交易。上交所发(fā)现后(hòu)，于当(dāng)日上午10时10分实(shí)施停牌(pái)。经统计，嵘泰转债在匹配成(chéng)交阶段共(gòng)成(chéng)交8.35万手，累计成(chéng)交9754万元。

　　依据《上(shàng)海证(zhèng)券交易所(suǒ)债券交易规则》第(dì)一百三十(shí)条等相关规定，嵘泰转债(zhài)2023年5月5日相(xiāng)关(guān)匹配成交取消(xiāo)，交易(yì)无效，不进行(xíng)清算交收。嵘泰转债的(de)转股和赎回不受影(yǐng)响，正常进行。

　　对(duì)于该(gāi)事件的发生，上交所深(shēn)表(biǎo)歉(qiàn)意，并将妥(tuǒ)善处置后续事宜。

　　油脂板块强势反弹

　　在宏观利空阶(jiē)段性(xìng)出尽(jǐn)后，市场情绪有(yǒu)所回暖，叠(dié)加油脂(zhī)市场(chǎng)基本(běn)面迎来改善，“五(wǔ)一(yī)”假(jiǎ)期过后，油(yóu)脂市场连涨两日(rì)。昨日，棕榈油(yóu)主力合约2309以3.39％的涨幅领涨油脂，菜籽油主力(lì)合约(yuē)2309上涨(zhǎng)1.95％，豆油主力合约(yuē)2309收涨1.31％。

　　“‘五一’假期期间，伴随美联储继续(xù)加息预期以及(jí)欧美银行业危机的(de)继续发酵(jiào)，国际(jì)原油价格大幅下挫(cuò)，外围市场环境整体偏弱(ruò)。5月4日凌(líng)晨，美联(lián)储如预(yù)期(qī)加息(xī)25个基点，这是本轮加息周期(qī)的(de)第十(shí)次加息(xī)，也(yě)可能(néng)是(shì)本轮紧(jǐn)缩周(zhōu)期的(de)终点。同(tóng)时(shí)，欧洲央行(xíng)周四(sì)决定放慢加息步伐。在(zài)外围利空阶段(duàn)性出尽(jǐn)后，大(dà)宗商(shāng)品市场情绪出现反弹，油(yóu)脂价格(gé)在假(jiǎ)期开盘走弱后也迎(yíng)来上涨。”中泰(tài)期货研究(jiū)所油(yóu)脂(zhī)油料分析(xī)师巩力赫表示(shì)，在此轮上涨过(guò)程中，棕榈(lǘ)油领涨(zhǎng)油(yóu)脂，产地(dì)供给(gěi)偏紧，同时国内棕(zōng)榈油库存连续(xù)下降(jiàng)支撑(chēng)盘面走强(qiáng)，菜油紧随其后(hòu)，而豆油因5—6月大(dà)豆到港压力涨(zhǎng)幅相对有限。

　　在光大期货(huò)研究所油脂(zhī)油料分(fēn)析师(shī)侯(hóu)雪玲看来，油(yóu)脂市场的强力反弹是(shì)由基(jī)本面的改善推动的。她表(biǎo)示，一方面源于餐饮(yǐn)端(duān)的利多预期。油脂相(xiāng)关上市企业一季度业绩(jì)大增(zēng)，多(duō)因为销量上涨和(hé)毛利率提升共(gòng)同推动；“五一”旅游出(chū)行火(huǒ)爆，交通运输部数据显(xiǎn)示，假期(qī)前三(sān)天(tiān)日均发送人数和2019年(nián)、2021年基本持平。这意味着油脂(zhī)餐饮(yǐn)端消费亮眼，假期后，现货(huò)普遍存在一轮补库(kù)需求。未来很长一段(duàn)时间(jiān)，餐饮端将持续成为支撑油脂需(xū)求的重要力量。另一方(fāng)面，国内大(dà)豆(dòu)压(yā)榨企业(yè)5月上旬仍出现不同程度的停机(jī)计划，市场现货供(gōng)应(yīng)仍有偏紧(jǐn)张情况，豆油累库速(sù)度放缓；而(ér)棕榈油方面，产地库存出现超预期下降(jiàng)。GAPKI数据显示，印尼(ní)棕榈油(yóu)2月库(kù)存环比下降15％至264万吨，其(qí)中产量425万吨，出口291万吨，印尼国(guó)内消(xiāo)费180万(wàn)吨，分项数据和1月几乎持平(píng)。机构预期(qī)马来西亚(yà)棕榈(lǘ)油(yóu)4月产量(liàng)环比增0.9％至130万吨，出口环比下降(jiàng)19.3％至120万吨，由此(cǐ)推算4月库存(cún)环(huán)比减少10％至(zhì)151万(wàn)吨。

　　与此(cǐ)同时，海(hǎi)外市(shì)场方面，受到马来西亚棕榈油库存减少的预期支撑，BMD毛(máo)棕(zōng)榈油期货价格在本周累计上(shàng)涨超7％。“节(jié)前马(mǎ)来西亚(yà)棕榈油(yóu)整体数据偏弱，出口月度(dù)环比下降，且产量降幅不(bù)足，导致市场(chǎng)情绪略显悲(bēi)观。但在价格(gé)持续下跌后，利空(kōng)落地效(xiào)应以(yǐ)及机构对于(yú)4月马来西亚棕榈油库存预估超预期(qī)下降(jiàng)的乐观情(qíng)绪，推动(dòng)期价快速反弹，而库存预估下降(jiàng)的原因来自于马来(lái)西亚国内消费需求(qiú)的增加。”中辉期货油脂(zhī)油料分析师贾晖(huī)表示(shì)，外盘带(dài)动内盘(pán)油脂价格上行，而豆油及菜油自(zì)身基本面供(gōng)应增加的利空因素逐步弱化也对盘面带来一些支持。

　　宏观和基本面，谁将起到主导作用？

　　据(jù)外媒(méi)报道，周五公布的(de)一(yī)项(xiàng)调查显示，全球第二(èr)大棕榈油生产国(guó)——马来西亚(yà)截至4月底的棕(zōng)榈(lǘ)油库存料降至11个(gè)月以来最低水平(píng)，因(yīn)产量持平且马(mǎ)来西亚国内使用量增加。受访(fǎng)的九位分析(xī)师(shī)和贸易商(shāng)预(yù)估中值显示，棕榈(lǘ)油库(kù)存(cún)料较3月减少9.8％至151万吨(dūn)，连续第三(sān)个月减(jiǎn)少并(bìng)触及2022年5月以来(lái)最(zuì)低水(shuǐ)平(píng)。

　　与此同时，国内棕(zōng)榈油库存也由升转降，刷新(xīn)5个(gè)半月的最低水平。中国粮油商(shāng)务(wù)网监测数据(jù)显示，截至2023年(nián)第17周末(mò)，国内(nèi)棕榈油库存(cún)总(zǒng)量为77.9万吨，较上周减少4.5万吨；合同量为(wèi)4.7万吨，较上周(zhōu)增加0.7万吨(dūn)。其中24度及(jí)以下库存量为73.6万吨，较上周减少4.5万吨；高度(dù)库存量(liàng)为4.2万吨，较(jiào)上周(zhōu)减少0.1万吨。

　　“虽然马(mǎ)来(lái)西亚和国内棕榈油(yóu)库存(cún)都在下降(jiàng)，但原因各有不同。马来西亚棕榈油(yóu)库存下降的主要原(yuán)因(yīn)来(lái)自于产量的季节(jié)性减产(chǎn)以及印(yìn)尼国内出口(kǒu)政策(cè)限(xiàn)制导(dǎo)致的(de)棕榈油出(chū)口(kǒu)较好。而国内(nèi)棕榈油库存大幅下降，主要是受到年(nián)初国内疫情防控措施优化调整带来的(de)餐饮消(xiāo)费的增加，同时豆(dòu)棕现货价(jià)差高位运(yùn)行导(dǎo)致(zhì)棕榈(lǘ)油替代性(xìng)能(néng)大大增(zēng)强，也进(jìn)一步刺激了棕榈油的消费。

　　虽然(rán)马(mǎ)来西(xī)亚(yà)及中国棕榈油库(kù)存下(xià)降，但由于印尼5月(yuè)出口政策出现调整，将(jiāng)允许更多的棕(zōng)榈油出(chū)口，市场(chǎng)对于马来(lái)西亚(yà)棕榈油5月出口数据保持(chí)谨慎态(tài)度。中国(guó)和印度作(zuò)为全球主要(yào)的棕(zōng)榈(lǘ)油进口国，虽(suī)然库(kù)存都不同程(chéng)度下降，但(dàn)都仍处(chù)于(yú)历史较(jiào)高水平(píng)，若棕榈油价格上涨，将抑(yì)制其消费和进口积极性。”贾晖表示。

　　据侯雪玲介绍，对于棕榈(lǘ)油产地来说，每年的1—4月属于去库周(zhōu)期，因产量处(chù)于年内(nèi)低位，无法(fǎ)满足当月需(xū)求。今年4月国际(jì)豆棕倒挂以及需(xū)求国库存偏高，棕榈油出口需求差，但依然没有扭转去库(kù)趋势。可以(yǐ)说，产量(liàng)绝对(duì)水平低是去(qù)库的(de)主要原因。后期随着产量季节性增(zēng)加，棕榈油重新累库也是必然趋势。

　　国内(nèi)方面，侯雪玲认为，棕榈油的去库更多是(shì)供需双重(zhòng)推动的结果。随着产地(dì)挺价，进口利润差，棕榈油到港压力下降，月(yuè)均到港量(liàng)30万吨左右。更为重要的是，国(guó)内油脂(zhī)餐饮(yǐn)需求旺盛(shèng)2023年石油会暴涨吗，今日油价格表，随着气温升高，棕榈油使用(yòng)限制减少(shǎo)，棕榈油表观消费同比几乎(hū)翻倍。国内棕榈油要想重新累库(kù)，需要进口增加，也(yě)就是说进口利润(rùn)打开，产地让利，这至(zhì)少需(xū)要产地(dì)库存压力明显恢复才有可能。因此，未来产地(dì)的累库必(bì)将早于(yú)国内，存(cún)在节奏差。

　　“从目(mù)前的市场情况来看，短(duǎn)期内缺(quē)乏明显利多因(yīn)素(sù)驱动，因此棕榈油上涨缺乏(fá)可持续性。不过，从更长的年度时间周期来看，在厄尔尼诺气(qì)候的(de)预期下(xià)，棕榈油有望逐步进(jìn)入中期企(qǐ)稳阶段。后续需要密切关注厄(è)尔(ěr)尼诺气候的(de)发生和持续情况。”贾(jiǎ)晖认为。

　　在(zài)许多市场人士看来，今年仍是“宏观(guān)大(dà)年”，宏观(guān)层面对于(yú)大宗商(shāng)品的(de)影(yǐng)响仍然(rán)起到主导作用。那么，对于油(yóu)脂市场来说是这样(yàng)吗？

　　“美联储(chǔ)加息周期接近尾(wěi)声，欧(ōu)洲(zhōu)央(yāng)行在周(zhōu)四(sì)也放慢了激进紧缩的步(bù)伐(fá)。在外围(wéi)利空阶段性出尽后，大宗(zōng)商品市场情绪出现反弹。不过，随着美联储会议的结(jié)束(shù)，市场(chǎng)焦点仍(réng)将(jiāng)集中在美(měi)国银行业的任何可能的风险(xiǎn)蔓延(yán)，对此仍(réng)需保持谨慎(shèn)态度。对于(yú)油脂(zhī)来说，目(mù)前基本面仍然(rán)多空交(jiāo)织。当(dāng)前年度加拿(ná)大(dà)油(yóu)菜籽(zǐ)的(de)丰产对国内市场的压(yā)力持续(xù)存在，5—6月进口大豆(dòu)大量到港(gǎng)的(de)预期对(duì)豆系(xì)品种带来压力，另外国(guó)内棕(zōng)榈油整体库存偏高也使得油脂整体的行情(qíng)难以表现得特别(bié)强势。不过(guò)，油脂(zhī)的估值在偏低的油粕比和当前(qián)年度南美大豆的减产预期(qī)的逐渐兑现背景下，又显得处于偏低水平。在此情况下(xià)，油脂似乎难(nán)以表现出(chū)独立(lì)走势，单(dān)边行情仍将比较多地(dì)被宏观因(yīn)素主导。”巩力赫表(biǎo)示。

　　而(ér)在(zài)贾晖看来，由(yóu)于美联储加息已(yǐ)经在市场预(yù)期当中，因此对大宗商品(pǐn)市场的利空影响有限。对于(yú)油脂市场来说，虽然生物柴油(yóu)消费占比(bǐ)不低，比如棕榈油工业消费占到产(chǎn)量30％以上，欧盟工(gōng)业消费和食用消费各占一半，但各(gè)国生物柴油政(zhèng)策比例一段时(shí)期(qī)内是(shì)固(gù)定的，不会因为原(yuán)油及宏观市(shì)场(chǎng)的波动，而出现生物柴油(yóu)产量的大幅波动，加(jiā)上油脂食用作为消(xiāo)费必(bì)需(xū)品，宏观(guān)因素(sù)影响(xiǎng)有(yǒu)限，因此油脂自身基本面对价格波动仍然将起到(dào)主(zhǔ)导(dǎo)作用。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 2023年石油会暴涨吗，今日油价格表