全球头号对(duì)冲基金桥水的(de)最新(xīn)调(diào)仓(cāng)情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持(chí)仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元），较一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEM朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁G）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅(fú)加(jiā)仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了(le)宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费(fèi)股(gǔ)；另(lìng)外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认为黄金(jīn)可能(néng)正处(chù)于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市(shì)值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的13F文件(jiàn)，桥水(shuǐ)基(jī)金今年一季度末(mò)的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水管理的(de)全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水在(zài)今年一季度(dù)的美股持仓变动情况(kuàng)，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿(yì)美(měi)元减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全球宏(hóng)观策略(lüè)基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个(gè)季度，桥(qiáo)水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证(zhèng)券，减持了(le)360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进，新进了(le)118只证券(quàn)，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥水的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年(nián)一季度都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持(chí)股市值(zhí)为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第六大重仓股；另(lìng)外(wài)，桥水还减持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季度小幅加仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生(shēng)，持股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿(yì)美元，位(wèi)列第四(sì)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持的标的(de)相(xiāng)对较多，除去前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领航富时新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数(shù)量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美(měi)元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还(hái)减持(chí)了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.56亿美元；减持了(le)塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水在一季(jì)度(dù)还减持了其特(tè)别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基(jī)金从去(qù)年年(nián)底(dǐ)以来出现较(jiào)大(dà)涨势(shì)，表现非(fēi)常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的(de)观点看，桥水还是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的开(kāi)端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的(de)推动仍是金(jīn)价(jià)的长期(qī)支撑。她(tā)表(biǎo)示，黄金被(bèi)低(dī)估了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市场中日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券(quàn)市(shì)场和利率的(de)工具。另外，地(dì)缘(yuán)政(zhèng)治动荡不会消失，这(zhè)是(shì)对黄金的长期(qī)支撑。不(bù)仅(jǐn)如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对(duì)冲购买力下降的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出(chū)，名义支出(chū)水平(píng)高于(yú)经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和(hé)其他(tā)西方经济(jì)体处于看跌失衡中。为(w朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁èi)了纠正这种失衡，缓解需求(qiú)压力，欧(ōu)美各国(guó)央行一(yī)直在(zài)实施(shī)紧缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济和(hé)市场带(dài)来(lái)一(yī)定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳(láo)动力(lì)产出水平一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有(yǒu)足(zú)够的空间提振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方(fāng)向，促使人们抛(pāo)售(shòu)资产持(chí)有现金(jīn)。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现金未(wèi)来实际收益(yì)率的预期），但迄今为止尚未(wèi)严(yán)重(zhòng)影(yǐng)响风(fēng)险溢价(jià)和经济(jì)增长，上述情况极(jí)有可能在周期的下一阶段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和许多亚洲国家和(hé)地区处(chù)于(yú)周期的(de)不同位置，这些国家和地区的政策制(zhì)定(dìng)者支持货币和信(xìn)用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基金在其官(guān)微发文(wén)称，“上周美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加(jiā)息(xī)将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话(huà)清楚表明(míng)，美联储(chǔ)希望持观望态(tài)度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达经济体都(dōu)推出了大规(guī)模(mó)财政刺(cì)激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不(bù)得不(bù)收紧政策。其中美国(guó)采(cǎi)取了最激进的应对通胀的举措，在不到(dào)18个(gè)月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点(diǎn)，并(bìng)迅速(sù)减(jiǎn)持(chí)债券。目前，虽然美(měi)国经济尚(shàng)未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银(yín)行业就会继续承(chéng)压，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一共和(hé)银行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收益率(lǜ)出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储(chǔ)可(kě)以评估形势(shì)再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：北京老旧机动车解体中心 朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁