近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒。我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的ng>

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债券融资需(xū)求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融(róng)债(zhài)券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连(lián)银(yín)行(xíng)等(děng)多(duō)家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易(yì)商协(xié)会在(zài)日(rì)常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披露(lù)，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调(diào)查的还有光(guāng)大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案调查，开展自律调查(chá)和自(zì)律问询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因(yīn)包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了(le)其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了(le)公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场参与机构在从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格(gé)遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为(wèi)银行间市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作(zuò)用，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融(róng)政策监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续(xù)贯彻落实(shí)监管从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。