近期(qī)交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针对中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉(shè)及债(zhài)券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市(shì)业务方(fāng)式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖(mài)方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式参(cān)与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定(dìng)价严重偏(piān)离市场合(hé)理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理相(xiāng)关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查(chá)，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发(fā)行(xíng)人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和(hé)54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的(de)处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的(de)原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文(wén)件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公(gōng)平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对(duì)市场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银(yín)行(xíng)间市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国(guó)有大行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。

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