5月12日(rì)晚间，根(gēn)据(jù)美(měi)国证非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读券(quàn)交易委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基(jī)金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有(yǒu)的进行(xíng)大(dà)手笔持(chí)有(yǒu)美股的(de)买方机构之(zhī)一，景(jǐng)林的动(dòng)向受(shòu)到了市场广泛的(de)关(guān)注。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持仓规模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环(huán)比增非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季(jì)度末，景林资(zī)产在美(měi)股(gǔ)市(shì)场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其(qí)中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季度(dù)这一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓5只股票，分别为(wèi)英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五大卖(mài)出标(biāo)的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新(xīn)东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多也不(bù)负众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季(jì)度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多多(duō)的上(shàng)涨势头在今(jīn)年2月初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林(lín)资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价(jià)“掉头”之际进行了止盈操作。？？？非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读

　　此(cǐ)外，一(yī)季度(dù)景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股(gǔ)第七位，一口(kǒu)气买入(rù)32.53万股(gǔ)，一(yī)季度(dù)末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产在美(měi)股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环比去年(nián)底(dǐ)加(jiā)仓368.8万股(gǔ)，期末持(chí)股(gǔ)市(shì)值(zhí)超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资(zī)产(chǎn)的第二(èr)大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林资产(chǎn)一(yī)季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只(zhǐ)教(jiào)育(yù)个股股(gǔ)价均处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态势(shì)，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考(kǎo)试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多公司退出离开，使(shǐ)得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头(tóu)部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教育领域(yù)业(yè)务(wù)基础扎实，原有的留学等(děng)业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素质教育(yù)、直播电商(shāng)业务(wù)等新业务成(chéng)为新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季度(dù)的(de)财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅(yì)资产对(duì)于(yú)教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看(kàn)好，但是(shì)标的选择(zé)似(shì)乎与(yǔ)景(jǐng)林资产存在(zài)分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接(jiē)近(jìn)三成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特(tè)估(gū)支线也由暗(àn)转明(míng)，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好景不(bù)长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳(tiào)水。

　　（本文(wén)内容为客观(guān)数据信息罗(luó)列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个交易(yì)日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和(hé)5月(yuè)12日成交(jiāo)额连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多(duō)增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企(qǐ)业(yè)中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比(bǐ)多(duō)增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动(dòng)社融增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下(xià)后(hòu)上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力很(hěn)大，一直在压降票据等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了(le)很多票，后面改用(yòng)其(qí)他(tā)贷款来(lái)冲(chōng)。5月上(shàng)旬(xún)票据(jù)已(yǐ)经快要(yào)接近零利率了(le)，信(xìn)贷再(zài)度(dù)出(chū)现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化(huà)产生的(de)后果(guǒ)，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想好起来，必然要让大(dà)家看到(dào)宽信用的(de)信号(hào)出现(xiàn)，而这可能还(hái)需(xū)要一定的时间。

　　当前(qián)市场存量资金博弈(yì)的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今年已(yǐ)然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中特估这边，本月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌(diē)之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处，在(zài)业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下(xià)市场投机之风大盛，认为当下市场交易机(jī)制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他(tā)们的机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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